宁波桑拿按摩网乐金健康：关于答复公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金申请

ZespaCo.,Ltd$83,067.90$417,849.74是

9月2,312,093.2914,724,790.1114,147,698.84577,091.27

蒙发利2,752,104,810.592,729,832,289.370.82

告书及其摘要进行修改或补充披露的部分，已按照反馈意见的要求进行了修改和

莘庄店2,231,750.432.151,948,358.972.26

2015年2014年

椭圆机496.124.66303.2838.87313.793.58196.5837.35

金额比例（%）金额比例（%）

补充。

福瑞斯报告期营业收入增长的原因、合，并分国别补充披露福瑞斯报告期

门，在发货并取得客主要为POS是每周五定期缴存；一后，部分会当场支付货款

络平台在客户确认收货后

综合办公与产品体验服务中心项目符合产业发展政策，符合、土地

必确1,554,062.391,116,212.7528.175.872,485,889.741,787,249.6428.108.64

差异的原因。请财务顾问和会计师核查并发表明确意见。请财务顾问和

马来西亚2,304,103.712.057,864,534.5816.19

关联交易予以抵消。

段、核查范围充分、有效，瑞宇健身业绩真实。

年度利润分配及资本公积转增股本的预案》，同意以公司总股本359,095,180股

毛利率相对较高；③福瑞斯外销均以美元定价、结算，2015年美元对人民币汇

1-1-12

见的问题，已由各中介机构分别出具专项审核意见或补充意见。涉及需对重组报

品综合毛利率的影响如下：

付到货款，部分合同存在

海外主要客户2014年应收账款余额以及当年销售额函证情况如下：

占营业收入总额的比例---75.48%

门店约20%

塑形椅等健康类产品的研发、生产和销售。根据《上市公司分类与代码》

息是否一致，抽取2015年度的部分发货单进入德邦物流网站查询相关物流单

直接材料74,868,075.885.43%33,658,399.0584.00%

二、分产品补充披露瑞宇健身报告期毛利率提高的原因

2、选取同行业上市公司蒙发利对比情况如下：

信息进行匹配对；对于公司的大客户及门店销售部分，检查回款单，关注回款单

1-1-20

BIOINDUSTRY$50,400.00$730,639.60是

天猫商城12,656,546.1312.1911,698,105.9613.57

对福瑞斯报告期毛利率提高的影响情况，并补充披露外销和内销产品毛利率存在

单位：元

FR-H194,145,623.163.69%--

主营业务收入小计112,476,861.32100.00131.5648,572,502.66100.00

客户数量（个）16,132.0012,389.00

持续规划公司内部治理结构，提升公司管理水平等方面开展各项工作。因此，上

BJGlobalLimited)$255,680.00$1,635,850.00是

（2）投资计划安排

同时显示，上述综合办公与产品体验服务中心项目已取得合肥高新技术产业开发

报告期内福瑞斯主要直接材料、直接人工、制造费用占生产成本的比例情况

制造费用4,337,633.754.952,739,384.216.84

75%部分系公司送货根据合同有的付款条件结

2015年度2014年度

单位：元

核算差异，差异较小，在合理范围内，可以认定。

商业实质、定价是否公允，且相关的原始凭证是否齐全。

健身车726.226.82449.7538.07730.728.33461.9236.79

②上市公司于2016年3月25日召开第三届董事会第十九次会议，审议通过

总计7,262,181.294,497,489.6738.07100.007,307,234.604,619,202.3036.79100.00

单位：元

对于网络平台销售的部分，网络平台后台为公司网店所用平台，现场监

分用于综合办公与产品体验服务中心项目及产业并购与孵化资金项目。申请材料

1-1-6

本比例

牌影响力，为客户提供更多的增值服务，对推动乐金健康业务更加健康快速的发

1、销售价格对毛利率的影响

上实施，不涉及新增国有土地使用权，不属于重污染项目，项目的实施主体未被

成立以来，一直积极推广健康生活，致力于将理疗养身、按摩保健等健康的

2015年度2014年度

BJGlobalLimited5,380,708.453,266,370.80853,335.954,119,706.75

或反馈异常，确认收

户自提，在货物发出收款货员收取的现金需在3到付款（分为移动POS机

平台的销售结算主要通过各电商平台的支付系统进行，不存在现金交易的情况；

至ERP系统数据，由于刷单部分无实际的ERP出入库记录，故剔除此部分的网络平

1-1-9

收入金额成本金额收入金额成本金额

客户在下单时将款项支付

其他网站93,116.530.09214,700.000.25

Stores,Inc结算付款

FR-C12CH4,556,882.244.05%1,800,093.033.71%

区投资设立全资子公司。全资子公司名称暂定为“安徽乐金健康投资管理有限公

ZespaCo.,Ltd$78,740.00$964,777.65是

（1）正常生产经营所需

2016年，是国家“十三五”规划的开局之年，公司将紧密围绕发展战略，

LTD（L/C即期）

户资质、资信等情况。

结算系统开设的账户，公

了《关于公司对外投资暨关联交易的议案》，同意公司与金道明、韩道虎分别向

TruCore

销售收入销售成本销售收入销售成本

小计112,476,861.3287,342,356.7522.3548,572,502.6640,904,449.5515.79

按摩器具5,538.0352.014,276.3722.783,929.7944.833,214.9318.19

“四、标的公司瑞宇健身最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能

账面金额核对一致，检查银行回款单据均与账面金额一致，通过电话等方式

客户名称

环保监管部门列入重点排污单位名录。

10,866,548.16元，若按2014年综合毛利率推算则毛利额为7,524,751.02元，

5、对应收账款实施函证程序，同时关注应收账款回款情况。

发货后预付30%

在本次反馈意见回复中，所述的词语或简称与《安徽乐金健康科技股份有限

2015年度2014年度

合计112,476,861.32100.0048,572,502.66100.00

单位：元

购买资产并募集配套资金申请文件一次反馈意见的专题报告

3、合同签订和执行情况以及销售单价的合检查

时点情况如下：

主要系公司送货上金，分为两种情况：一客户在门店选好货物之

耗用占

其中2015年度销售的按摩垫收入较2014年度增加2,134.03万元，增长59.66%；

门，在发货并取得客主要为POS是每周五定期缴存；一后，部分会当场支付货款

三、按照证监会相关，补充披露本次交易募集配套资金的必要性

由上表可知，美元汇率波动对福瑞斯的利润影响为2,296,482.95元，对产

备

③2016年3月7日，经上市公司总经理办公会审议，公司拟在合肥市高新

统转到公司银行账户

力量器材572.895.38387.7132.32432.344.93285.4433.98

单位：元

服务，对推动公司业务更加健康快速的发展，提高公司未来经营业绩起到积极的

任务完成率上升，供应商给予的销售折让增加，2014、2015年度松下电器(中国)

盘点过程是否有仓管、财务部等人员参与、关注存货所有权的（如货运单据

10、核查福瑞斯的关联方情况，复核关联方交易统计情况，检查其是否具有

户签收的确认单后确机刷卡，存是店内累积现金超过（有固定POS机刷卡、现

直接人工8,427,915.269.623,668,202.209.16

告期水平，基本保持平稳。请你公司：1)结合合同签订和执行情况、核心竞争优

期末回款情况如下：

产销售的按摩垫和按摩小电器产品，所需原材料的品种较多，主要原材料以塑料

注：收入比例按照2015年度数据计算

问题2.申请材料显示，福瑞斯报告期营业收入主要来自于海外销售，2015

2015年度福瑞斯外销收入为101,873,910.01元，福瑞斯外销收入均以美元

TOPTECHAUSTRALIAPTYLTD$423,47.94$95,798.10是

“三、标的公司福瑞斯最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能力

真实性，检查产品型号、数量、客户名称与账面统计的型号、数量、客户名称核

1、项目预期收益

小计10,385.0597.537,481.6327.968,619.0698.316,404.7125.69

流水与收入和成交金额的匹配性、退货率、存货真实性等，并就核查手段、核

时点情况如下：

1-1-19

项目

洋泾店3,718,326.673.583,799,442.414.41

整合和发展。因此，通过募集配套资金支付中介费用是合理且必要的，有利于提

认、报关单据、合同签订和执行情况、海外相关行业政策及对销售可能产生的影

A.原始数据提取

FR-C18D-93,069,620.812.73%--

包括但不限于收入成本确认、报关单据、合同签订和执行情况、海外相关行业

用占比14.57%，即单位产品成本所耗用的人工及制造费用下降1.43%，2015年

瑞斯具备较强自主研发、产品制造的能力，自主进行产品研发、生产和销售，不

由上表可见，2015年福瑞斯在原有客户群体基础上，积极拓展海外市场，

金额占比(%)金额占比(%)

由上表可见，瑞宇健身2015年毛利率较2014年上升主要原因系瑞宇健身调

Limited信用证结清后付

认收入；存在少量客在少量现金1000元需及时缴存。送金缴款两种形式），部分货

通过物流配送，10%部

司:1)分销售渠道补充披露瑞字健身报告期营业收入。2)分产品补充披露瑞宇健

额按摩垫按摩小电器合计

立基金或者以营运资金形式运营的情形，是否符合我会相关

4FR-H19系列4,145,623.163.69%603.97452.511,039,722.2925.08%

经核查，财务顾问、会计师认为，福瑞斯报告期海外销售的核查手段、

价，并与最终报关单价核对，差异较小，均在合理范围内，可以认定；通过对不

同客户全年单价波动进行比对分析，均无重大异常，较为合理。

司不定期将款项从结算系

乐金健康的主营业务为远红外理疗房及便携式产品和按摩椅、按摩小家电、

本次募集配套资金部分用于中介费用，符合中国证监会的相关。同时，

2015年福瑞斯自主研发销售的新产品销售价格对毛利率的影响定量分析如

FR-C12C4,832,898.224.30%3,409,011.067.02%

小计77,540,090.7926,178,821.7745,986,033.6172,164,855.38

福瑞斯外销以订单式生产销售产品，检查与客户的销售合同及订单的产品单

有限公司上海分公司给予瑞宇健身销售折让金额分别为1,866,001.62元、

力分析”之“1、营业收入构成及变化原因分析”中补充披露。

销售额比例（%）销售额比例（%）

报告期内，瑞宇健身向个人客户销售金额及占比情况

6FR-H12C系列2,878,373.712.56%406.84328.30555,683.0119.31%

其中：11,625,355.9410.344,119,706.758.48

REEBOK1,907,952.101,011,876.3646.9726.27788,517.68433,653.9045.0010.79

户自提，在货物发出收款货员收取的现金需在3到付款（分为移动POS机

项目比例比例比例

确认收入，15%部分系况款，客户收货验收之后支

老产品，2015年自主研发销售的主要新产品毛利率为22.80%，明显高于2014

小计39,989,815.5425,983,178.4210,677,452.9136,660,631.33

FR-N12C25,472,589.1422.65%--

综上所述，2015年度福瑞斯外销收入较2014年度增加5,628.63万元，增

率差异较大。请你公司:1)结合合同签订和执行情况、同行业可比公司情况等，

Distributors,10,747,959.9610,424,940.15323,019.81

公司及其他中介机构对该反馈意见进行了认真讨论、核查，对反馈意见中所有提

电动跑步机2,645.4924.841,759.6333.492,877.4932.821,993.1330.73

年实现销售的产品。

合计36,276,252.5632.25%----

一、分销售渠道补充披露瑞字健身报告期营业收入

稳定。委托中国出口信用保险公司调取主要海外客户背景资料，核查主要海外客

自有门店

其他125,352.9976,031.8639.351.73271,706.39180,822.6433.453.72

FR-H294,006,844.603.56%--

通过信用证付款

于受国际汇率波动的影响，2015年8月后美元对人民币汇率大幅上升，从而间

服务费收入263.312.47--147.871.69--

二、量化分析销售价格、原材料采购价格及规模效应对福瑞斯报告期毛利

的核查程序如下：

司”，注册资本为7000万人民币。

乔山403,939.83274,593.0432.025.56200,888.03140,809.4029.912.75

因此，乐金健康2015年度现金分红约为1,077万元。

2014年度福瑞斯主要客户及订单情况

高本次重组后的整合效率。

势。

1-1-7

美国44,695,577.1239.7420,785,634.4642.79

区经济贸易局的相关备案文件。申请材料未按照《公开发行证券的公司信息披露

力分析”之“5、主营业务毛利构成及毛利情况分析”中补充披露。

购的方式投资于大健康及其相关产业的标的企业，并最终获得该等标的企业的控

1、上市公司行业特点

ZespaCo.,Ltd511,306.071,356,050.52——

单位：元

月底，公司拟向爱玛康科技增资人民币500万元，取得爱玛康科技35%的股权。

时确认收入天内缴存到公司财务刷卡、现金缴款两种形式）

权；

AC2970S跑步机964,516.24526,360.6845.43114,017.09100,649.5711.72

对一致，未见异常。

要性和合分析”之“（二）募集配套资金的必要性”补充披露相关内容。

FR-N1215,849,315.6514.09%11,490,184.8523.66%

销售收入为101,873,910.01元，福瑞斯外销收入均以美元定价结算，2015年度

公司名称2015收入金额2014收入金额增长（%）

至2015年的26.27%。

2FR-C19系列5,277,962.534.69%599.0997.21627.18113.44

认收入；存在少量客在少量现金1000元需及时缴存。送金缴款两种形式），部分货

款余额，通过检查客户银行回款单据，与账面核对，已回函客户函证确认金额与

（%）率（%）（%）率（%）

三、补充披露瑞宇健身向个人客户销售金额及占比，并补充披露各销售渠

万元。本次交易完成后，上市公司持有安徽中盛溯源生物科技有限公司15%的股

“四、标的公司瑞宇健身最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能

合计$642,181.30$3,989,931.98-

4FR-C12C系列4,832,898.224.30%346.2558.17336.1658.21

率提高的影响情况，并补充披露外销和内销产品毛利率存在差异的原因

1-1-8

2014年平2015年平2015年耗影响毛

的影响。

查范围的充分性、有效性及瑞宇健身业绩的真实性发表明确意见

7月709,812.914,340,434.964,343,345.20-2,910.24

远红外理疗设

退货，公司在发货后网络平台结不存在现金收款的情

度福瑞斯按摩小电器类和按摩垫类新老客户订单均实现了增长，2015年度境外

下:

安徽中盛溯源生物科技有限公司增资人民币7,750万元、4,133万元、3,616.67

业开发区经济贸易局出具的项目备案文件（合高经贸[2016]93号）、合肥市

2、检查销售记录与销售合同、出库客户签收单、物流单、销售等销售

注：材料单价影响毛利额=（2015年平均单价—2014年平均单价）*2015年耗用量

BOKJUNGSCALECO.,LTD$230,490.00$1,789,347.75是

序2015年销售金

十天，若无客户退货算系统况

1-1-23

及期后回款单据，核查货物出库单据，核对海关提供的2014年度、2015年度出

率大幅上涨，折算营业收入相应增加，故而外销毛利率也随之上涨，外销毛利率

剩余70%货款

在行业领先地位和现有产品的基础上，向与家庭健康其他相关的品类衍生，以丰

险。因此，此次募集配套资金用于补充上市公司流动资金符合中国证监会的相关

3、实施实质性分析程序-整体合的判断，公司的销售人员，询问各

国家

相对高于内销毛利率。

英派斯品牌的毛利率上升原因分析如下：

对高毛利率产品的销售力度；二是增加对毛利率较高的大客户销售。其中，英派

3、规模效应对毛利率的影响

按摩小电器55,367,725.7649.23332.4412,803,675.2826.36

PT300跑步机768,571.79415,367.5245.961,449,331.621,003,634.1930.75

络平台搜索并浏览相关网页，根据各店铺上线产品类别情况及成交记录判断店铺

1-1-24

（JR/T0020-2004）,家用桑拿设备制造属于“电力家用器具制造业”（行业代码

公司网站238,523.930.23399,555.560.46

不断丰富外销产品的种类，自主研发新型产品种类较多，新产品销售价格较高，

道向个人客户销售的相关内控措施，包括但不限于收入确认依据及时点、结算

清单，盘点范围包括瑞宇健身的仓库及所有门店，根据瑞宇健身的盘点计划制定

门店个人销售额18,277,032.4917.1615,278,050.5117.43

是否还需履行其他审批事项，如需要，请补充披露是否存在法律障碍

客户签收的确认单后不存在现金收款的情

公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书》中“释义”所定义的

TRUCOREDISTRIBUTORSINC$1,655,162.00$1,800,905.00是

中国证券监督管理委员会：

第四款及《上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》的披露本

1-1-13

356,159,642.7082.98282,500,191.0499.43264,434,637.0399.77

上门，在发货并取得算，通常在合同签订后发

合计429,219,404.88100284,121,067.78100265,046,558.82100

报告期内，瑞宇健身毛利率波动的原因分产品分析如下：

量、销售单价等实施实质性分析程序。

1,660,283.65———

客户函证账面余额函证销售额回函是否一致

单位：万元

销售渠道

基金或者以营运资金形式运营的情形。

号）。

单位：元

服务中心项目的预期收益及该项目是否还需履行其他审批事项，如需要，请

合计3,403,224.792,076,025.0339.002,264,914.421,647,580.0827.26

其他406.303.82304.8824.96334.933.82252.7224.55

体的新办公楼。该项目不直接产生经济效益，项目实施完成后，将间接为公司带

门店向财务部缴存现

韩国31,334,635.5527.866,945,759.7614.30

件、金属件为主，2015年度钢铁以及塑胶产品价格下跌，原材料采购成本一定

Sierra501跑步机---233,636.75169,574.9027.42

1-1-4

XINYITRADINGFZCO$125,605.12$301,777.84是

3FR-C18系列5,759,193.925.12%345.9456.65347.7556.81

1、检查瑞宇健身销售政策、销售订单情况以及与销售循环相关的内部控制

由上表可见，福瑞斯产品直接材料成本占生产成本比例约为85%，福瑞斯生

CO.,LTD(韩国)（L/C即期）

上市公司通过配套募集资金支付中介费用，现有资金将全部用于重组之后的企业

美元对人民币汇率大幅上升，从而间接导致产品售价提高，毛利率上升。

5、海外客户的稳定性、结算方式、结算时点以及回款情况

8、实施完整性测试，检查收入确认的完整性。

1FR-N12系列15,849,315.6514.09%135.5923.17129.6723.17

合计87,633,624.81100.0040,065,985.46100.00

项目比例毛利比例毛利

2015年2014年

单位：元

销售价格对毛利率的影响主要为：一是福瑞斯加大了自主研发力度，不断推

售网络和客户资源的基础上，加大了境外市场开拓的力度，客户订单持续增加，

量、销售单价等实施实质性分析程序。

对于网络平台销售部分：网络平台的资金流向主要为：客户-网络平台结算

或反馈异常，确认收

相应的监盘计划；在盘点工作开始前观察盘点现场，关注存货的堆放是否整洁有

户签收的确认单后确机刷卡，存是店内累积现金超过（有固定POS机刷卡、现

BJGlobal货款，超市客户

75%部分系公司送货

明显。

分析”之“5、主营业务毛利构成及毛利情况分析”中补充披露。

5FR-C12CH系列4,556,882.244.05%370.6358.77357.5958.21

幅度，主要原因系福瑞斯与蒙发利相比2014年度营业收入较小，且福瑞斯处于

影响为1,248,995.70元，从而影响毛利率为1.11%。

并补充披露各销售渠道向个人客户销售的相关内控措施，包括但不限于收入确认

1-1-22

模扩大。

客户签收的确认单后不存在现金收款的情货前支付一定比例的预付

要性和合分析”之“（二）募集配套资金的必要性”补充披露相关内容。

响、海外销售客户的稳定性、结算时点、结算方式及回款情况、汇率变动对公司

2月251,326.301,542,766.511,537,865.634,900.88

财务顾问、会计师通过核查福瑞斯全年报关单、合同订单，回款单据以

由上表可见，报告期内，福瑞斯主要客户已确认收入金额与签订订单金额相

其他19,240,453.954.481,620,876.740.57611,921.790.23

2015订单总金2015年已确认收入金额

下:

报告期内福瑞斯直接材料、直接人工、制造费用占生产成本的比例情况如下：

2015年福瑞斯销售的主要老产品销售价格对比2014年度销售价格分析如

投资约等于7300万人民币）；

金额比例金额比例

BODYCAREINTLFZCO—$118,673.34是

国证监会的相关。

单位：美元

定，具有必要性。

到网络平台结算系统，网

单据并进行核对，瑞宇健身以网络销售为主，重点核查网络销售的相关交易。

网络平台苏宁易购1,195,809.851.15861,167.971.00

门店约20%

8、核查瑞宇健身的关联方情况，复核关联方交易统计情况，检查其是否具

以及商标）、执行抽盘程序、对包装箱等封存的存货挪开成堆的箱子并抽取部分

销产品毛利率高8.81%。主要原因为：①国内外经济发展程度不同，消费者对按

年12月31日的美元对人民币汇率6.1190为基准，测算汇率变动对2015年度产

2015年度2014年度

答复：

销项税金额18,028,508.9414,937,168.69

经核查，财务顾问、会计师认为，报告期内福瑞斯分产品营业收入增长

督销售后勤人员进入网络平台后台导出平台2014、2015年度成交订单信息；ERP

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

12月1,428,219.609,274,286.768,739,275.73535,011.03

结算付款金，账期延长

1-1-16

请财务顾问和会计师补充披露瑞宇健身报告期业绩真实性的核查情况，包括

均单价均单价用量利率

利率较高，主要原因系向线下大客户销售。

整销售策略，销售毛利率较高的REEBOK品牌销售占比从2014年的10.79%增加

单位：元

1-1-18

C.原始单据查验

京东商城43,220,840.6641.6234,853,574.6540.44

项目毛利毛利

样本占总材料成本23.75%，影响毛利额为783,860.58元，对毛利率有一定的影

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

HUMANWORDCO.,通过信用证付款

单位：元

福瑞斯外销以美元计价结算，由于受国际汇率波动的影响，2015年下半年

成。多元化的经营战略需要大量的资金支持，为业务的正常拓展，乐金健康

率较高；二是报告期福瑞斯外销的客户定价机制保持不变，以美元计价结算，由

账户-提现到公司账户，抽取网络平台的提现信息，与财务系统中银行存款入账

需保有一定的货币资金水平，否则对上市公司的正常经营将产生一定的流动性风

的发货情况。

财务顾问核查并发表明确意见。

答复：

1-1-2

BJGlobalLimited10,353,484.734,900,992.165,206,097.2710,107,089.43

爱康5,596,061.863,471,774.5737.9621.155,151,370.093,139,747.8239.0517.90

答复：

、提升顾客产品体验及产品展示效果以进一步增强乐金健康的整体形象和品

单个客户成交金额（元）6,437.556,957.03

占营业收入总额的比例---64.17%

大幅上升，从而间接导致产品售价提高，毛利率上升。2015年度福瑞斯账面外

乔山4,329,434.143,128,896.0027.7316.375,934,058.324,506,005.4424.0720.62

3、健身车毛利率变动分析

告期毛利率有所提高。申请材料同时显示，瑞宇健身报告期客户集中度较低，销

由上表可见，瑞宇健身2015年度销售的AC2970S跑步机和PT300跑步机毛

4、海外相关行业政策及对销售可能产生的影响

十天，若无客户退货算系统况

依据及时点、结算方式、现金收款控制、结算时点、银行流水与收入的匹配性等。

系统为公司经营管理所用系统，现场监督企业人员从ERP中导出2014、2015年度

快速成长期。

合计$3,123,723.26$14,392,471.26-

-3,598,258.24-284,613.81

福瑞斯112,476,861.3248,572,502.66131.56

销售额比例（%）销售额比例（%）

乐金健康所需资确的投资计划，具体如下：

7、对收入结构实施实质性分析程序；按月度和收入类别对毛利率、销售数

营业收入情况

总计10,648.36100.007,481.6329.748,766.94100.006,404.7126.94

期为1年）。

到网络平台结算系统，网

“四、标的公司瑞宇健身最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能

2015年度较2014年度上升4.59%，主要原因为按摩器具销售量上升，销售

1FR-N12C系列25,472,589.1422.65%229.11172.646,276,445.9624.64%

来经济效益，主要体现在进一步改善公司整体办公、提升顾客产品体验及产

客户名称

品综合毛利率的影响为2.31%。

况，包括但不限于收入确认依据及时点、客户数量、客户平均成交金额、银行

月份销售额（美元）差异

。3)按照我会相关，补充披露本次交易募集配套资金的必要性。请

用成本也相对下降，2014年人工及制造费用占比16.00%，2015年人工及制造费

确认收入，15%部分系况

项目2015年度2014年度

4月1,200,045.247,372,656.567,343,076.8329,579.73

综合办公与产品体验服务中心项目已取得合肥高新技术产业开发区经济贸

制造费用4,337,633.754.95%2,739,384.216.84%

Brookstone发货后60天内

由上表可见，蒙发利、福瑞斯2015年度营业收入较2014年度均实现了增长，

斯加大海外市场拓展力度，根据境外市场的需求，加大自主研发，不断研发新产

FR-H12C2,878,373.712.56%--

项目部3,989,809.913.844,339,019.325.03

发货后90天内已交付

收入成本收入成本

4、对收入结构实施实质性分析程序；按月度和收入类别对毛利率、销售数

2、电动跑步机毛利率变动分析

报告期内，瑞宇健身收入确认依据及时点、结算方式、现金收款控制、结算

产品系列增长率（%）

评备案等手续。截至目前，该项目已取得合肥市局高新技术产业开发区

经核查，报告期内福瑞斯海外主要客户的结算方式、结算时点以及2015年

身报告期毛利率提高的原因。3)补充披露瑞宇健身向个人客户销售金额及占比，

关单，与账面核对数量、型号、金额，询证海关部门统计的当年出口销售金额、

平台数据，检查网络平台数据中是否存在成交的订单信息；从网络平台数据

充分性、有效性及福瑞斯业绩的真实性发表明确意见

3FR-H29系列4,006,844.603.56%568.67454.05807,779.8720.16%

根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（160857号）

2015年度境外市场收入大幅增长，尤其是美国、韩国市场收入增长较快；②福

PT400跑步机1,492,124.791,005,152.1432.64---

匹配。报告期内，福瑞斯一方面加大了境外市场开拓的力度，另一方面不断开发

公司已在报告书“第五节发行股份情况”之“四、本次募集配套资金的必

分产品补充披露福瑞斯报告期营业收入增长的原因、合，并分国别补充披露

售渠道包括实体店铺零售、自有垂直B2C平移台、平台电子商务等。请你公

补充披露是否存在法律障碍。2)补充披露上述产业并购与孵化资金项目的具体运

以美元确认的外销收入为16,273,480.48美元。按照2014年12月31日的美元

单位：元

HUMANWORDCO.,LTD$128,240.00$407,920.00是

B.原始数据间核对比较、分析

品牌毛利率占比毛利率占比

报告期内，瑞宇健身银行流水与收入的匹配性情况如下：

1-1-1

其他1,111,323.681.07477,894.010.55

报告期内，主营业务毛利率情况如下表：

1-1-25

单位：元

按摩垫57,109,135.5650.7759.6635,768,827.3873.64

财务顾问、会计师核查瑞宇健身的销售政策、内部控制制度、出库单，

年所有产品的综合毛利率15.79%。福瑞斯2015年主要新增产品毛利额为

ZespaCo.,Ltd6,373,571.296,073,510.15—6,073,510.15

公司产业并购与孵化资金到位后，将由公司或其子公司直接以增资或股权收

从产品收入分类构成来看，报告期内，福瑞斯的营业收入主要为销售按摩垫

力分析”之“1、营业收入构成及变化原因分析”中补充披露。

作方式，是否存在设立基金或者以营运资金形式运营的情形，是否符合我会相关

D.资金流核对

影响毛利额约为3,341,797.14元，新型产品的开发及销售对公司毛利影响较为

率（%）率（%）

BJGlobalLimited$46,935.00$671,050.00是

上门，在发货并取得

其他品牌514,508.14126,696.7675.381.941,498,985.71956,797.4036.175.21

XINYITRADINGFZCO$200,019.26$442,752.46是

由于存在物流时间及

2、原材料采购价格对毛利率的影响

合计16,273,480.48101,873,910.0199,577,427.062,296,482.95

暗灰色荔枝纹PU皮17.8017.00211,054.004.11%168,843.220.01%

“三、标的公司福瑞斯最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能力

结算系统开设的账户，公

上市公司《公司章程》：“公司可以采取现金、股票或者现金与股票相

问题4.申请材料显示，福瑞斯2016年至2018年预测营业收入增长率分别

BOKJUNGSCALE通过信用证付款1,496,709.873,075,496.23——

络平台在客户确认收货后

及回款情况、汇率变动对公司盈利能力的影响等，并就核查手段、核查范围的

产品名称

如下：

1-1-21

响。

宜川店3,315,935.143.193,597,332.484.17

结合的方式分配利润，并优先采用现金分红的方式”。

项目

出符合客户需求的新产品，新产品附加值较高，相应的销售价格相对较高，毛利

账面收入金额以2014年末汇率折

品质的追求也不断提高，大健康行业的发展具有巨大的空间和机遇。乐金健康自

2,296,482.95元，对产品综合毛利率的影响为2.31%。

GINTELL(M)SDNBHD$279,030.96$1,052,615.10是

退货，公司在发货后网络平台结不存在现金收款的情

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

小计21,364,887.3420.5714,812,098.5817.19

二、补充披露上述产业并购与孵化资金项目的具体运作方式，是否存在设

单位：元

单位：元

直接材料74,868,075.885.4333,658,399.0584.00

市场收入大幅增长。

算，通常在合同签订后发

DP8090A跑步机16,562.3911,696.5829.3854,441.8840,102.5626.34

要出口国家相关贸易政策、福瑞斯相关人员等。现阶段，上述国家对福瑞斯

杨浦店3,108,244.362.991,655,252.991.92

毛利率总体水平有所上升。

会计师补充披露福瑞斯报告期海外销售的核查情况，包括但不限于收入成本确

经核查，财务顾问认为，发行人产业并购与孵化资金的运作方式符合中

退货率5.23%4.57%

品，如FR-N12C、FR-C19C、FR-H29、FR-H19等型号产品均是新研发并在2015

1、2015年度福瑞斯主要客户及订单情况

BRAMSCO.,LTD$750.00$699,286.30是

合计47,655,167.9642.37%--10,866,548.1622.80%

“三、标的公司福瑞斯最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能力

瑞宇健身向个人客户销售主要存在于网络平台及门店销售两个渠道中。网络

单位：元

问题3.申请材料显示，瑞宇健身2015年营业收入较2014年增长21.5%，报

2015年度2014年度

异常；统计客户数量、单个客户交易金额、退货率等数据，未见重大异常。

海外主要客户2015年应收账款余额以及当年销售额函证情况如下：

富和优化产品结构，围绕家庭健康“空气、水、睡眠、理疗、按摩”相关产品集

1-1-11

利率现阶段相对较低；②福瑞斯不断拓展海外市场，同时，为满足海外市场需求，

9、实施截止性测试，检查收入是否存在跨期。

2、审批事项

2、报关单据实物流转信息查验

5月1,422,915.628,703,263.398,706,820.68-3,557.29

的要求，安徽乐金健康科技股份有限公司已严格按照要求会同国元证券股份有限

FR-C19C8,082,116.547.19%--

相对较高，且目前福瑞斯销售主要集中在国外，国内市场尚处于开拓培育期，毛

斯品牌的跑步机2015年度毛利率较2014年度上升，由27.26%上升至39.00%。

检查报告期内福瑞斯主要客户及销售情况，报告期内，福瑞斯海外客户较为

土地上实施，该项目将新建集综合办公、产品体验及展示接待中心等多功能于一

合计112,476,861.32100.00%48,572,502.66100.00

832,739.26897,675.26——

优菲3,971,020.982,594,491.8334.6654.685,443,918.213,442,815.5036.7674.50

6、汇率变动对公司盈利能力的影响

5FR-C18D-9系列3,069,620.812.73%385.15296.94703,040.4322.90%

经核查，财务顾问、会计师认为，福瑞斯报告期内收入增长原因真实、

合理。

商用部16,263,753.7515.669,995,185.2511.60

徐汇店4,139,679.493.993,343,197.443.88

Inc

生产的产品均没有特别的性贸易政策，亦未受到高关税、反倾销等贸易壁垒

黑色荔枝纹PU皮20.5019.70322,414.007.27%257,931.220.02%

4、报告期内，福瑞斯按最终销售客户分国别销售情况如下：

BrookstoneStores,Inc.35,441,754.399,942,318.4223,271,310.3533,213,628.77

浦东店2,598,576.072.503,170,938.873.68

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

报告期内，福瑞斯出口国主要集中在美国、韩国及马来西亚。查阅福瑞斯主

安徽乐金健康科技股份有限公司

合计74,228,274.2269.7163,180,980.0972.07

销售金额销售成本销售金额销售成本

(%)(%)(%)(%)

综合办公与产品体验服务中心项目由乐金健康在合肥总部现有办公厂房及

为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币0.3元（含税），同时以资本

分析”之“1、营业收入构成及变化原因分析”中补充披露。

全资子公司，注册资本为1000万欧元（按照2016年4月21的相关汇率，该笔

合计26,454,912.9617,596,303.7933.49100.0028,774,948.5619,931,306.9730.73100.00

1-1-15

单位：元

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

近年来，随着人民生活水平的不断提高，健康保健意识也日益增强，对生活

客户函证账面余额函证销售额回函是否一致

中国22,228,307.2519.776,073,105.2212.50

台订单。分产品型号计算单个客户销售价格与平均销售单价的差异率，未见重大

方式、现金收款控制、结算时点、银行流水与收入的匹配性等

制度，包括客户管理、客户档案管理、销售合同管理、定价政策等。

核查福瑞斯报告期内合同订单，查阅美元对人民币汇率情况，福瑞斯外销以

2015年度2014年度

按摩产品系列53,819,308.2312.54----

REEBOK8,795,135.326,265,460.2128.7633.259,171,165.816,528,060.1528.8231.87

摩垫和按摩小电器产品价格接受程度不同，其销售价格国外相对国内高，毛利率

小计61,971,371.7559.6753,864,023.5862.49

统转到公司银行账户

1-1-17

TOPTECHAUSTRALIAPTYLTD$83,821.00$214,239.50是

过了《关于公司在境外成立全资子公司的议案》。公司拟以资金在设立

销售渠道收入比例收入确认方法结算方式现金收款控制结算时点

一、补充披露上述综合办公与产品体验服务中心项目的预期收益及该项目

词语或简称具有相同的涵义。

10月2,120,337.5813,453,285.3312,974,345.65478,939.68

8月1,920,315.5711,745,898.0711,750,410.97-4,512.9

2015年度2014年度

主要系公司送货上金，分为两种情况：一客户在门店选好货物之

报告期瑞字健身营业收入分销售渠道销售情况如下：

品展示效果以进一步增强公司的整体形象和品牌影响力，为客户提供更多的增值

报告期内，福瑞斯按摩垫和按摩小电器收入均有较大幅度增长，具体分析如下：

合计---23.75%783,860.580.07%

其他9,148,746.608.133,041,366.346.26

加快业务发展，进一步推动经营业绩的快速提升和业务结构的转型跨越。2016

金额占营业收入比重（%）金额占营业收入比重（%）

BOKJUNGSCALECO.,LTD12,249,096.935,262,001.046,026,677.6411,288,678.68

客户名称销售结算政策期末余额账期内交易金额账期外金额备注

力分析”之“1、营业收入构成及变化原因分析”中补充披露。

政策及对销售可能产生的影响、海外销售客户的稳定性、结算时点、结算方式

网上购物七天无理由

合理，毛利率提高、外销和内销产品毛利率存在差异是合理的。

2015年度2014年度

真实性。具体实施的核查程序如下：

口数据统计表，并通过对客户执行函证、程序，确认福瑞斯海外销售收入的

综上，财务顾问认为，本次交易募集配套资金符合中国证监会的相关规

产品名称年销售

（3）现金分红对资金的要求

C7625）。近三年公司主营业务收入构成如下：

单位：元

通过物流配送，10%部付到货款，部分合同存在

主要原料2015年成影响毛利额

市公司现有的货币资金需用于维持公司2016年的正常生产经营以配合实现公司

为91.68%、51.75%和36.88%，重组报告书未明确披露营业收入预测依据的具体

BrookstoneStores,Inc$440,421.00$5,334,313.00是

其他产品28,545,440.8025.38%15,245,678.5731.39%

性、有效性及瑞宇健身业绩的真实性发表明确意见。

2015年度销售的按摩小电器收入较2014年度增加4,256.41万元，增长332.44%。

英派斯3,403,224.792,076,025.0339.0012.862,264,914.421,647,580.0827.267.87

额核对一致，同时对主要客户进行及函证，海关部门统计金额由于存在汇率

序、是否存在明显呆滞的存货；在盘点的过程中观察盘点人员是否遵守盘点计划、

(%)(%)

由上表可见，报告期内，瑞宇健身营业收入与银行流水相匹配。

出库单列表。

3、支付中介费用有利于提高本次重组后的整合

3、福瑞斯报告期内主要产品销售结构如下：

分仓库自提

无异常现象。通过对海外客户发函询证当年客户对福瑞斯采购金额、期末应收账

部

额比重

2014订单总金2014年已确认收入金额

BOKJUNGSCALECO.,LTD—$387,244.20是

微型气泵27.2025.00110,932.003.18%244,049.420.02%

英派斯853,915.38540,496.5836.7011.76602,204.27421,100.8530.078.24

项目

和成交金额的匹配性、退货率、存货真实性等，并就核查手段、核查范围的充分

由于存在物流时间及

GINTELL(M)SDNBHD—$372,440.00是

分析”中补充披露。

11月2,684,309.6117,084,230.1716,425,290.50658,939.67

资金投资项目的需求。

6月936,202.005,729,814.175,728,620.041,194.13

（元）算收入金额（元）

部

到的问题逐项予以落实并进行了书面说明。涉及需要相关中介机构核查并发表意

号额售额比重

年营业收入较2014年增长131.56%，毛利率也有所提高，外销和内销产品毛利

1-1-10

号额人民币美元人民币美元

单位：元

合计87,633,624.81100.00%40,065,985.46100.00%

销售商品、提供劳务收到的现金120,913,856.05102,321,942.93

福瑞斯主要以外销收入为主，检查福瑞斯2014年、2015年外销收入全年报

应收帐款、应收票据、预收帐款的

7、实施截止性测试，检查收入是否存在跨期，重点关注网络平台最后十天

间接为公司带来经济效益，通过该项目的实施，将进一步改善乐金健康整体办公

次交易募集配套资金的必要性。请你公司:1)补充披露上述综合办公与产品体验

入

断开发符合境外市场需求的产品，企业产品的市场竞争力不断提升，产品销售规

情况如下：

经核查，财务顾问、会计师认为，瑞宇健身报告期业绩真实性的核查手

合计120,913,856.05102,321,942.93

单位：元

入

对于网络平台销售的部分，进行数据双向对比：从ERP系统数据至网络

2015年福瑞斯生产规模扩大，产量提高，单位产品所耗用的人工及制造费

2、上市公司货币资金余额及用途

BrookstoneStores,Inc$107,542.32$944,923.66是

营业收入金额106,483,605.3587,669,388.05

要性和合分析”之“（二）募集配套资金的必要性”补充披露相关内容。

高品质生活方式带入千家万户。目前，乐金健康为紧抓大健康行业的发展机遇，

(%)(%)(%)(%)

1-1-5

由上表可见，福瑞斯2015年度营业收入较2014年度增长较快，主要为福瑞

制权，不投资以获取固定收益为目的财务性投资。该项目募集资金不存在以设立

直接人工8,427,915.269.62%3,668,202.209.16%

盈利能力的影响等，并就核查手段、核查范围的充分性、有效性及福瑞斯业绩的

的发展战略。

④2016年2月16日，上市公司公告称公司与厦门爱玛康科技有限公司、顾

经核查，财务顾问认为，乐金健康综合办公与产品体验服务中心项目将

采购总额的比例提高，毛利率相对上升。

GINTELL(M)SDNBHD6,482,919.476,482,919.49—6,482,919.49

执行核查程序，无异常。

美元计价结算，由于受国际汇率波动的影响，2015年下半年美元对人民币汇率

程度上也受影响。报告期内，福瑞斯主要原材料采购单价的变化对毛利率的影响

大客户约20%银行转账款，客户收货验收之后支

注：蒙发利财务数据取自公开披露的2015年年度报告。

FR-C185,759,193.925.12%6,203,822.5412.77%

的建设项目影响登记表（环高审[2016]100号）。

迪拜2,765,491.092.463,862,102.307.96

FR-C195,277,962.534.69%10,423,712.6121.46%

型号毛利率毛利率

总计103,850,481.34100.0086,190,645.32100.00

单位：元

数量和金额以及合同订单与账面逐笔核对，报关单金额、金额与账面金

尤其对美国、韩国市场的开发效果较为明显，在上述地区的销售额大幅上涨。

电机16.9216.50269,135.005.08%113,036.700.10%

三、请财务顾问和会计师补充披露福瑞斯报告期海外销售的核查情况，

司不定期将款项从结算系

一、结合合同签订和执行情况、同行业可比公司情况等，分产品补充披露

占20152015年销售单价2014年销售单价

Ryder301跑步机89,160.6864,280.4127.90169,183.76125,647.6325.73

门店销售主要为POS机刷卡收款、存在少量现金收款情况。

问题1.申请材料显示，本次交易拟募集配套资金不超过44，800万元，部

网络平台约60%将款项划拨到公司在平台

1-1-14

4、报告期内福瑞斯外销和内销产品毛利率差异原因分析

B2C平台

淘宝网4,566,534.654.405,836,919.446.77

“四、标的公司瑞宇健身最近两年财务状况、盈利能力分析”之“（二）盈利能

符合境外市场需求的产品，福瑞斯产品的市场竞争力不断提升，因此，2015年

金额比例（%）金额比例（%）

单位：美元

检查出库单，物流单，并检查物流单的收货人和收货地址与网络平台订单信

2FR-C19C系列8,082,116.547.19%546.64446.281,483,876.6018.36%

易局出具的项目备案文件（合高经贸[2016]93号），根据该备案文件尚需办理环

的抬头与开具抬头是否一致。

由上表可见，福瑞斯主要原材料价格下降对综合毛利率有所影响，以上列举

但不限于收入确认依据及时点、客户数量、客户平均成交金额、银行流水与收入

1、按摩器具毛利率变动分析

一定比例的质保金在到期

四、请财务顾问和会计师补充披露瑞宇健身报告期业绩真实性的核查情

Sierra301跑步机13,760.689,617.5230.1170,995.7357,193.7419.44

金额金额金额

时确认收入天内缴存到公司财务刷卡、现金缴款两种形式）

网上购物七天无理由

上市公司于2016年4月18日召开2015年年度股东大会，审议通过了《2015

公司已在报告书“第五节发行股份情况”之“四、本次募集配套资金的必

小计20,514,222.2519.7517,514,523.1620.32

根据合同有的付款条件结

网店个人销售额55,951,241.7352.5447,902,929.5854.64

福瑞斯营业成本为87,342,356.75元，以此推算规模效应对2015年度毛利额的

6、实施完整性测试，检查收入确认的完整性。

注：收入比例按照2015年度数据计算

瑞宇健身电动跑步机毛利率变动主要为：一是瑞宇健身调整销售策略，加大

3月541,024.363,328,003.163,310,528.0617,475.1

内销10,602,951.319,079,177.1814.3720,648,556.1917,781,285.5713.89

后结算

9、对2015年末存货实施监盘程序，获取瑞宇健身2015年底盘点计划、存货

网络平台约60%将款项划拨到公司在平台

2015年度福瑞斯营业收入较2014年度增加6,390.44万元，增长131.45%。

检查货物出库单据、报关信息、查阅海关信息平台的海关报关记录核查销售

其他型号58,528.2143,550.1825.59173,307.58150,777.4913.00

局高新技术产业开发区的建设项目影响登记表（环高审[2016]100

由上表可见，福瑞斯2015年自主研发销售的新产品销售单价高于2014年的

综上，上市公司的货币资金已有明确用途，现有资金无法满足本次配套募集

关于答复安徽乐金健康科技股份有限公司发行股份及支付现金

3,546,857.34元，折让金额分别占当期采购总额的6.90%、9.61%，销售折让占

物流，并通过对客户执行函证程序，确认瑞宇健身销售收入的真实性。具体实施

展，提高乐金健康未来经营业绩起到积极的作用；该项目已取得合肥高新技术产

且具有必要性。

入并结转营业成本，无异常情况。

2,859,917.813,650,901.95——

大客户约20%银行转账

内容与格式准则第26号一一上市公司重大资产重组(2014年修订)》第五十九条

1、销售收入、成本金额的确认

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

作用。

（L/C即期）

期初期末变动影响

（2）美元汇率波动对福瑞斯毛利率的影响分析

货前支付一定比例的预付

有商业实质、定价是否公允，且相关的原始凭证是否齐全。对合并报表范围内的

和按摩小电器收入。报告期内，福瑞斯主营业务收入按产品分类如下：

2015年度2014年度

真实性发表明确意见。

年，公司计划在打造乐金健康商业连锁、加快推进投资并购、加大科研投入以及

后结算

差异--

1月746,878.404,574,480.824,570,148.934,331.89

（%）（%）（%）

2015年2014年

检查每月账面结转营业成本，账面根据报关单（外销）时间节点确认当期收

报告期内，瑞宇健身收入确认依据及时点、结算方式、现金收款控制、结算

接导致产品售价提高，毛利率上升。

据的真实性（与公司合作的主要为德邦物流，德邦物流的单号信息网上查询有效

福瑞斯2015年度营业收入较2014年度增长幅度远高于蒙发利同期营业收入增长

分仓库自提一定比例的质保金在到期

BrookstoneStores,Inc.8,263,922.774,103,784.161,708,193.155,811,977.31

管理等法律和行规的。该项目在乐金健康合肥总部现有办公厂房及土地

优菲2,262,486.321,411,238.4637.628.552,268,564.481,365,866.4439.797.88

观察存货盘点现场，确定所有应纳入盘点范围的存货均已盘点。

序2015年销售金占2015年销

2014年度、2015年度瑞宇健身的综合毛利率分别为26.94%和29.74%，综合

门店向财务部缴存现

TruCoreDistributors,Inc13,122,183.45—11,481,948.3511,481,948.35

箱子打开检查、对于盘点差异相关的出入库单据；在存货盘点结束前，再次

报告期内，瑞宇健身分品牌列示健身车的销售毛利率情况如下：

定价结算，2015年度以美元确认的外销收入为16,273,480.48美元。按照2014

销售渠道收入比例收入确认方法结算方式现金收款控制结算时点

1-1-3

由上表可见，福瑞斯外销产品毛利率较高，2015年度外销产品毛利率较内

（1）2015年福瑞斯自主研发销售的新产品销售价格对毛利率的影响分析

网络平台、店铺及大客户部门的经营情况，获取公司的网络平台清单，前往各网

公司已在报告书“第九节本次交易对上市公司影响的讨论与分析”之

对人民币汇率6.1190为基准，美元汇率波动对福瑞斯的利润影响为

店1,401,710.091.35--

深圳福瑞斯电子科技有限公司17,663,622.019,840,576.267,823,045.7517,663,622.01

长123.47%，主要原因为：①福瑞斯2013年成立后在承接关联方福瑞斯电子销

核查范围充分、有效，福瑞斯业绩真实。

的活跃程度，结合公司账面确认的此平台收入金额，整体判断收入确认的合。

2015年度2014年度2013年度

公司已在报告书“第五节发行股份情况”之“四、本次募集配套资金的必

报告期内，瑞宇健身分品牌列示电动跑步机销售毛利率情况如下：

客户在下单时将款项支付

内容。福瑞斯收益法评估假设未来年度汇率水平保持稳定，预测毛利率略低于报

项目2015年度2014年度

收入金额成本金额收入金额成本金额

签订了《关于厦门爱玛康科技有限公司的增投资协议》，根据《增投资协议》

外销101,873,910.0178,263,179.5723.1827,923,946.4723,123,163.9817.19

额按摩垫按摩小电器合计

①上市公司于2016年4月21日召开第三届董事会第二十一次会议，审议通

产品名称销售单价单位成本毛利额毛利率

BODYCAREINTLFZCO2,198,642.842,289,527.71292,878.062,582,405.77

公积向全体股东按每10股转增10股，合计转增股本359,095,180股。

福瑞斯报告期营业收入情况。2)量化分析销售价格、原材料采购价格及规模效应

由上表可见，福瑞斯主要客户的回款均在约定账期范围内，回款情况良好，

品牌毛利率占比毛利率占比