老百姓：公开发行2016年公司债券募集说明书摘要（面向合格投资者，嘉兴勤俭路发展
公司
分经营区域面临日趋激烈的市场竞争时有可能出现市场份额下降的风险，进而影
湘潭海诚指湖南海诚大药房连锁有限责任公司，已注销
无法本次债券在上海证券交易所上市后本次债券的持有人能够随时并足额
资信评级机构指上海新世纪资信评估投资服务有限公司
投资者、持有人、认购人指继承等途径取得并持有本次债券的主体，
财年截止日），RiteAid在美国运营4,570家零售
法及时根据政策变化来修订内部规范制度并有效执行，则有可能给公司经营带来
司，于2009年6月11日更名为老百姓大药房连
该事项进行调研、分析并发布不定期评级结果。新世纪的定期和不定期
长沙正和指
释义
七、本公司主体长期信用等级为AA，本次债券等级为AA，本次债券符合
《公司法》指2014年3月1日生效的《中华人民国公司
资决定的依据。
（证监会令第113号）
全资子公司
由中国证券监督管理委员会于2015年1月15日
于涉及面较广，具体执行需要应对各种复杂情况，在实施过程中可能会根据实际
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）。
长沙瑞途投资合伙企业（有限合伙），本公司
老百姓/公司指
信腾商贸指姓24.5%股权、广西老百姓16.4%股权及郴州
RiteAid指RiteAidCorporation，为美国销售额第三的药
湖南老百姓医药投资管理有限公司，本公司主
其55.00%的股份，目前已注销
些也在不断进行修订与完善，对于企业经营提出更高的要求。如果本公司无
政机关
非全资子公司
郴州三兴指
河南医药超市指河南医药超市有限公司，发行人控股公司
（住所：湖南省长沙市开福区湘雅路288号）
瑞银证券有限责任公司
陕西老百姓/陕西公司指
所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债
第二节发行人及本次债券的资信状况...................................................................22
《公司章程（草案）》指《老百姓大药房连锁股份有限公司章程（草
老百姓大药房（）有限公司，本公司非全
生达星指
湖南鹏程指湖南鹏程有限责任会计师事务所
丰沃达医药物流（湖南）有限公司，本公司全
十五、信息披露事务及投资者关系管理制度安排..........................................................87
行人
人
指中银国际证券有限责任公司
西安常佳指西安常佳医药有限公司
五、重要权益投资情况......................................................................................................33
品零售商。根据其2014年报（以每年3月1日为
指瑞银证券有限责任公司
武汉生达星科贸发展有限公司，曾为老百姓有
主承销商为本次发行组织的，由主承销商和分
三、发行人的资信情况......................................................................................................24
老百姓电商指
章节。
湖南康一馨指湖南省康一馨大药房零售连锁有限公司
非全资子公司
浙江老百姓/浙江公司指
老百姓电子商务有限公司，本公司非全资
公司
规划或发生变化而影响门店的持续经营，给公司门店经营带来一定风险。
而加剧市场竞争。此外，随着《外商投资产业指导目录》（2011年修订）的颁布，
三者具有同一涵义
十、在本次债券有效存续期间，新世纪将对发行人进行定期评级以及不
资子公司
盛、湖南康一馨、常州庆和堂、河南医药超市、杏林医药、福寿堂、敬一堂、马
接受发行人为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
注册资本：267,000,000元
（）公告，且在上海证券交易所网站公告披露的时间将不晚于在
5
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关
先续租权，但仍有可能由于租赁期限届满无法及时续约、房产拆迁、改建及周边
除承销费用后的资金按时足额划至发行人的
二、发行人设立及股本变更情况......................................................................................27
尔佳药业管理集团有限公司
债券受托管理协议指发行人与债券受托管理人为本次债券的受托
江西老百姓/江西公司指老百姓大药房（江西）有限公司，本公司全资
杭州秋涛老百姓指
《公司章程》指老百姓过往及现行有效的公司章程
10
三、最近三年及一期主要财务指标..................................................................................98
最近三年指2013年度、2014年度和2015年度
联席主承销商、债券受托
五、截至2015年12月31日，本公司共有零售门店1,483家，均通过租赁
情况进行调整，存在一定不确定性。如果国家在实施新医改过程中出台的政策对
第一节发行概况
泽星投资指泽星投资有限公司，本公司主要股东
第五节募集资金运用.............................................................................................100
6
集说明书摘要作任何解释或者说明。
发行人根据有关法律、法规为本次债券发行而
波多黎各、哥伦比亚特区运营7,822家零售药
尽管公司目前在商品采购、物流配送、营销网络拓展和质量管理等方面在零
老百姓/公司/本公司/发
本息指本次债券的本金和/或利息
违约风险很低。新世纪肯定了发行人是国内知名医药零售品牌，经营网络覆盖较
店和专用药品店以及70家流动药店；CVS还经
报告期、最近三年及一期指
的18个国家都设有分支机构，是制药和保健行
成的商誉总额为76,046.76万元。本公司在开展上述并购交易前均进行了较详尽
本募集说明书摘要中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略
相同。
视觉指湖南视觉广告有限公司
杭州秋涛老百姓大药房有限公司，浙江老百姓
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
为民大药房指安徽省合肥为民大药房连锁有限公司
七、公司的董事、监事及高级管理人员..........................................................................40
定期评级。在评级期限内，新世纪将于本次债券发行主体及主体（如
一、募集资金运用计划....................................................................................................100
成立日期：2005年12月1日
英文名称：LaobaixingPharmacyChainJointStockCompany
资子公司
老百姓大药房连锁（天津）有限公司，本公司
六、发行人主要股东和实际控制人基本情况..................................................................36
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
发行股票并在证券交易所挂牌上市之日起施
杭州丰沃达指
定承销本次债券，并对主承销商承担相应的责
主承销商依据承销协议的承销本次债券，
福寿堂指湖南福寿堂大药号零售连锁有限公司
12
行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法本
龙、夫妇
《管理办法》指颁布实施的《公司债券发行与交易管理办法》
零售药店行业发展产生，则有可能使得公司经营及盈利能力面临一定挑战。
2
本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发
第四节财务会计信息...............................................................................................89
与互联网结合，让互联网成为线下交易前台的
本公司在选址时与业主方尽量签订五年甚至更长期限的租赁合同，并要求享有优
月
EQT指目的公司间接持有泽星投资99.30%的股权，与
药圣堂（湖南）制药有限公司，本公司全资子
子公司
变化的影响，市场利率存在波动的可能性。债券的投资价值在其存续期内可能随
中华人民国商业银行的对公营业日（不包
中文名称：老百姓大药房连锁股份有限公司
老百姓有限、医药连锁指
亿元的公司债券
郴州市信腾商贸有限公司，目前持有天津老百
资子公司
老百姓大药房连锁有限公司，本公司全资
丰沃达健康药房指湖南丰沃达老百姓健康药房连锁有限公司
明园蜂业指
子公司
西安龙盛指西安龙盛医药有限责任公司
区及医疗机构附近，这些地点交通便利、商业发展水平相对较成熟，因而租金水
物业形式进行经营。租赁经营受租赁期限等的制约，存在一定的不确定性。虽然
和地区）
数股东
八、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际
限的股东
锁有限公司
子公司
业全球领先的市场情报资源提供商。
十、公司及公司董事、高级管理人员最近三年内违法违规情况...................................71
系由普华永道中天会计师事务所有限公司经
益丰药房指湖南益丰大药房连锁股份公司
先的为医药健康产业提供专业信息和战略咨
安徽百姓缘大药房连锁有限公司，本公司全资
国大药房指国药控股国大药房有限公司
中华人民国（为本募集说明书摘要之目
平相对较高。2015年度，公司房租占营业收入比例为7.56%，是公司费用的重要
普华永道指
净利润），预计不少于本次债券一年利息的1.5倍。本次债券发行及挂牌上市安
力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决
法》
嘉事堂指嘉事堂药业股份有限公司
药圣堂指
十二、关联方与关联交易..................................................................................................73
为湖南老百姓医药投资管理有限公司
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中银国际证券有限责任公司
次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活
长沙瑞途指
三、我国零售药店行业在近十年的发展中快速扩张，门店数目增长迅速，截
案）》（经股东大会审议通过，于公司首次公开
CVS指CVSHealthCorporation，为美国最大的药品零
老百姓大药房连锁有限公司，本公司的前身，
有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
江苏老百姓/江苏公司指
及经营性现金流不断增加，为债务偿付提供了保障；同时，新世纪关注到发行人
老百姓大药房连锁广东有限公司，本公司非全
店的进入将进一步加剧竞争。
二、本次债券发行的有关机构..........................................................................................18
常州万仁指常州万仁大药房有限公司，本公司全资子公司
老百姓大药房连锁（陕西）有限公司，本公司
国家对于外资设立零售药店由类改为允许类，境外资本及国际领先的零售药
殷拓亚洲指
二、最近三年公司合并报表范围的变化情况..................................................................97
合格投资者指与交易管理办法》及相关法律法规所的条
文件对行业运行提出了具体要求，随着我国药品零售行业管理标准逐年提升，这
IMSHealth指艾美仕市场研究公司（IMSHealth）是全球领
中国证监会指中国证券监督管理委员会
募集说明书指发行人根据有关法律、法规为本次债券发行而
2016年公司债券承销协议》
编制的《老百姓大药房连锁股份有限公司公开
内逐步实施如基本药物制度、公立医院试点等多项工作。新医改政策体系由
湖南隆平茶业高科技有限公司，原名为湖南龙
Walgreens2015财年销售额达到722亿美元
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所
联席主承销商、债券受托管理人
EQTPartnersAsiaLimited（殷拓亚洲有限公
24.5%股权、广西老百姓16.4%股权及郴州老
所指上海证券交易所
排请参见发行公告。
湖湘商贸指湖南湖湘商贸股份有限公司
十四、发行人内部管理制度建立及运行情况..................................................................85
在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效
节假日或休息日指休息日（不包括特别行政区、澳门特别行
三、最近三年实际控制人变化情况..................................................................................32
着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
法》
四、药品零售行业的发展受到国家有关政策的规范及影响。国家颁布了一系
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
国药控股指国药控股股份有限公司（）
任
中铭国际指中铭国际资产评估()有限责任公司
十一、发行人性情况..................................................................................................72
承销团指
百姓31.85%股权转让予郴州市信腾商贸有限
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
邮政编码：410005
公开发行2016年公司债券募集说明书摘要
进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司的相关执
理协议》
子公司
交易日指所的营业日
老百姓大药房连锁（山东）有限公司，本公司
商务部指中华人民国商务部
工作日指
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不
武功龙盛指武功县龙盛医药有限责任公司
有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期评级。此外，自本次评级报
子公司
住所：上海市浦东银城中路200号中银大厦39号
余额包销指
释义................................................................................................................................7
《老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行
大药房连锁有限公司，于2009年5月18日更名
由常务委员会发布的，于
传真号码：
一、最近三年及一期的财务报表......................................................................................89
报告期末指2016年3月31日
老百姓大药房连锁（上海）有限公司，本公司
常州庆和堂指常州市庆和堂大药房连锁有限公司
全资子公司
9
安徽百姓缘指
益丰药业指湖南益丰医药有限公司，益丰药房子公司
九、公司结构......................................................................................................67
四、资产重组情况..............................................................................................................32
老百姓、广西老百姓及郴州老百姓的原少数股
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元
CVS2014财年销售额达到1,394亿美元
全资子公司
一、本次发行的基本情况..................................................................................................13
的尽职调查和经营预测，但由于并购交易和后续整合工作的复杂性，如果上述企
医药投资、湖南老百姓指限公司，于2003年3月17日更名为湖南老百姓
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
发行人与主承销商为本次债券发行而签订的
8月31日为财年截止日），Walgreens在美国运
第二的药品零售商。根据其2015年报（以每年
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
十一、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于
一、本次债券的信用评级情况..........................................................................................22
天津老百姓/天津公司指
子公司
公司股东大会指老百姓大药房连锁股份有限公司股东大会
非全资子公司
发行期届满后，无论是否出现认购不足和/或
天津滨海老百姓指
潇湘资本指湖南潇湘资本投资股份有限公司
压力。
业在未来盈利及现金流情况低于管理层预计，则可能需根据会计准则的要求计提
债券持有人会议规则指
非全资子公司
长沙正和投资合伙企业（有限合伙），本公司
销商组成的承销机构的总称
在本募集说明书摘要中，除非上下文另有，下列词汇具有以下含义：
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
2.01亿元（取自2013年、2014年及2015年合并报表中归属于母公司所有者的
组成部分之一，如果未来租金水平继续上涨，则可能给公司的盈利提升带来一定
指定账户；承销团各依据承销团协议的规
响公司未来发展。
二、本次债券仅面向合格投资者公开发行。发行结束后，本公司将积极申请
马百缘指马市百缘药房连锁有限公司
康尔佳宝庆指湖南康尔佳宝庆大药房连锁有限公司
湖南洪江古商城文化旅游产业投资股份有限
发行2016年公司债券募集说明书》
六、本公司报告期内完成了对于安徽百姓缘、常德民康、安乡康源、西安龙
全资子公司
杏林医药指安阳市杏林医药连锁有限责任公司
11
交易其所持有的债券。
1
8
没有委托或授权任何其他人提供未在本募集说明书摘要中列载的信息和对本募
住所：湖南省长沙市开福区湘雅路288号
河南老百姓/河南公司指
一种电子商务模式
东。郴州三兴已于2012年将持有的天津老百姓
的不确定性。
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系..................................................21
姓全资子公司
西安圣大指西安圣大投资发展有限公司，本公司股东
符合中国证券监督管理委员会《公司债券发行
份有限公司公开发行2016年公司债券受托管
营8,182家零售药店、健康中心及专门诊所。
有关部门批准转制成立
郴州市三兴经贸有限公司，本公司子公司天津
一心堂指云南鸿翔一心堂药业（集团）股份有限公司
八、发行人业务情况..........................................................................................................46
设立时的名称为湖南老百姓医药连锁有限公
第一节发行概况.......................................................................................................13
的100多个国家开展市场研究服务，在亚太区
敬一堂指天津敬一堂药店有限公司
《证券法》指2014年8月31日生效的《中华人民国证券
嘉兴商贸指嘉兴市吉吉商贸有限公司
杭州老百姓友康贸易有限公司，本公司曾持有
老百姓大药房（江苏）有限公司，本公司全资
办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公
郴州双鹤医疗器械有限责任公司，本公司子公
元指如无特别说明，指人民币元
最高国家机关的执行机关，是最高国家行
4
上海老百姓/上海公司指
三、认购人承诺..................................................................................................................20
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响................................................................100
最近三年末指2013年末、2014年末及2015年末
此外，国家自2009年以来颁布多项政策推动新医改实施，并且在全国范围
告出具之日起，新世纪将密切关注与发行主体、主体（如有）以及本次债券
EQTGreaterChinaIILimited，通过一系列特殊
国务院指中华人民国国务院，即中央人民，是
股东
三、募集资金专项账户管理安排....................................................................................100
值、以人民币认购和进行交易的普通股股票
就本次债券而言，通过认购、受让、接受赠与、
老百姓大药房连锁（天津滨海新区）有限公司，
募集说明书摘要签署日期：年月
第六节备查文件.....................................................................................................102
一定风险。
营971家诊所（其中963家位于零售药店中）。
（面向合格投资者）
老百姓大药房连锁（湖北）有限公司，本公司
湖北老百姓/湖北公司指
股东
径资产负债率为25.70%；；本公司最近三个会计年度实现的年均可分配利润为
丰沃达指
（债券发行人）与中银国际证券有限责任公司
O2O指Online-to-Offline的缩写，指将线下的商务机会
公司董事会指老百姓大药房连锁股份有限公司董事会
年公司债券发行公告》
跃程度受到宏观经济、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦
管理签署的《老百姓大药房连锁股份有限公司
郴州双鹤指司天津老百姓、广西老百姓及郴州老百姓的少
行。
评级结果等相关信息将在新世纪网站（）和上海证券交易所网站
老百姓大药房连锁（浙江）有限公司，本公司
本募集说明书摘要是根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理
知新世纪并提供相关资料，新世纪将在认为必要时及时启动不定期评级，就
百缘等股权或资产并购交易。截至2016年3月31日，本公司因并购交易形
湖南康尔佳医药有限公司，控股股东为湖南康
议的将相当于本次债券全部募集款项扣
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
广西老百姓/广西公司指
券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。
行）
一、本公司主体长期信用等级为AA，本次债券等级为AA；本次债券发行
全资子公司
天宜医疗指湖南天宜医疗投资管理有限公司
南方医药指湖南南方医药有限公司
司债券募集说明书（2015年修订）》等法律、法规及本公司实际情况编写，旨在
广东老百姓/广东公司指
资子公司
议和主张。债券持有人认购、购买或以其他方式取得本次债券均视作同意并
互联网地址
所有者权益合计），2016年3月31日合并口径资产负债率为42.45%，母公司口
郴州老百姓/郴州公司指
一、本次发行的基本情况
老百姓/公司指
目录
据本募集说明书摘要所载明的资料申请发行的。除本公司董事会、主承销商外，
常德民康指
天宜投资指
括节假日）
电话号码：
Walgreens指WalgreensBootsAlliance,Inc.，为美国销售额
山东老百姓/山东公司指
丰沃达医药物流（杭州）有限公司，浙江老百
承销协议指《老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行
件和资质的合格投资者
湖南省明园蜂业有限公司，控股股东为天宜投
任何承销商违约，主承销商均有义务按承销协
和整合期，可能会影响经营效益并存在商誉减值风险。
国家食药监总局指国家食品药品监督管理总局
中国、我国指的，不包括特别行政区、澳门特别行政区
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
债券登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
九、经新世纪综合评定，发行人的主体长期信用等级为AA，本次债券信用
九州通指九州通医药集团股份有限公司
牵头主承销商、簿记管理人
3
公开发行2016年公司债券募集说明书摘要》
常德市民康药号连锁有限责任公司，本公司全
声明
隆平茶业指
公司
大参林指大参林医药集团股份有限公司
2016年公司债券持有人会议规则》
作为医药零售企业受医药行业政策变化及医药零售市场竞争加剧影响较大，另外
至2014年底，全国零售药店数量超过43万家，呈现出“小而散”的竞争格局。
老百姓大药房连锁河南有限公司，本公司全资
中华人民国的及指定节假日或
本次债券指
代表人：谢子龙
广，在国内部分区域市场形成领先地位，另外随着经营规模的扩大，近年来收入
药店。RiteAid2014财年销售额达到265亿美元
一、发行人基本信息..........................................................................................................26
住所：市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层
商誉减值，从而对公司盈利情况构成不利影响。
友康贸易指
牵头主承销商、簿记管理
2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-3
募集说明书摘要指行而编制的《老百姓大药房连锁股份有限公司
列如《药品经营质量管理规范》、《处方药与非处方药分类管理办法（试行）》等
湖南天宜创业投资有限责任公司，股东为谢子
第三节发行人基本情况...........................................................................................26
本次发行指本次债券的发行
指老百姓大药房连锁股份有限公司
老百姓大药房连锁（广西）有限公司，本公司
也呈现上升趋势。且本公司门店一般分布在经济较发达地区的主要商圈、居民社
发行人根据有关法律、法规为发行本次债券发
发行公告指编制的《老百姓大药房连锁股份有限公司2016
此外，由于经济发展及国家政策等因素的影响，报告期内物业租赁市场价格
老百姓大药房连锁（郴州）有限公司，本公司
天津老百姓非全资子公司
售药店行业拥有一定的竞争优势，但如果公司不能持续提升核心竞争力，则在部
要股东，设立时的名称为长沙老百姓大药房有
前，发行人最近一期末净资产为23.80亿元（截至2016年3月31日合并报表中
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
售商。根据其2014年报，CVS在美国的40个州、
（债券受托管理人）关于老百姓大药房连锁股
发行人本次在境内发行的总额不超过人民币8
同时，行业领先企业不断加大市场拓展和整合力度，将逐渐提高行业集中度，从
网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投
发行人通过新建和并购方式取得门店较多，新增门店的经营管理面临一定的培育
老百姓大药房连锁股份有限公司
由常务委员会发布的，于
十三、发行人资金占用与违规情形..........................................................................85
A股指获准在境内证券交易所上市、以人民币标明面
二、信用评级报告的主要事项..........................................................................................22
叶古丈毛尖茶文化产业有限公司
向投资者提供本公司基本情况和本次发行的详细资料。本次发行的公司债券是根
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
询服务的公司。艾美仕市场研究公司在全世界
安乡康源指安乡康源大药房连锁有限公司
重大事项提示
（一）发行人基本情况
其他交易场所、或者其他场合公开披露的时间。
7
等级为AA，说明本次债券债务的能力很强，受不利经济的影响较小，
管理人
老百姓31.85%股权
有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通
康尔佳医药指
龙盛商贸指陕西龙盛爱亲商贸有限公司
老百姓大药房连锁股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要
司），为EQT提供投资咨询服务
政区和地区的节假日和/或休息日）
谢子龙、夫妇共同控制本公司
资
洪江古商城指
