大基金二期新动向！第一单已出手 把脉大基金二期未来投资方向

原标题：大基金二期新动向！第一单已出手 把脉大基金二期未来投资方向

作为紫光系旗下重要芯片平台，紫光展锐自2019年10月启动新一轮融资，终于在3月17日传来消息称，公司将获国家集成电路产业投资基金（简称“大基金”）投入约22.5亿元。多位业内人士核实了此事，证明了紫光展锐获大基金投资事宜，但具体金额与比例尚未核实。此举，也有望成为大基金二期3月底开始投资的第一单。

周二两市探底回升。盘前美股期货大涨熔断，A50拉升，刺激A股竞价小幅高开，开盘后快速拉升一波，随后全线跳水，杀出**盘，沪指最大跌幅2.65％，创业板最大跌幅3.31％。昨天大涨的口罩、医疗器械等板块带头杀跌，国恩股份、再升科技、尚荣医疗等多只跌停。

随后两市触底反弹，高压、光刻胶、券商等带头拉升。特高压龙头通光线缆也是叠加了5G基建的逻辑（光纤光缆），概念股涨停潮；带动5G等新基建板块普遍反弹。光刻胶炒的是大基金二期入股的逻辑，材料是投资的重要方向，并带动半导体产业链反弹拉升；券商是市场的风向标，加上上周五券商开放的利好，昨天券商却是跌停潮，今天修复。

盘中发改委表示政策工具依然充足，将适时推动储备政策出台等，刺激两市反弹，创业板指率先翻红，早盘最后时刻，沪指也翻红。午后两市缩量回落，指数走低；尾盘光刻胶拉升，创业板指翻红。

截至收盘，沪指跌0.34％，深成指跌0.49％，创业板指涨0.36％。

今天两市缩量探底回升，两市成交仅8181亿，相对于昨天缩量近20％，创出2月14日以来的新低。

在市场走出深V的情况下，一般都会是放量的，今天的量能却是明显萎缩，只能说明，昨天的阴包阳大阴棒，确实又跑掉了一大批的资金。

外资也在持续流出，今天北向资金全天净流出82.38亿元，为连续5日净流出；北向资金年内转净流出，累计净流出额42.44亿元。

同时，连续大跌之后，不少资金开始进入“装死”状态，不再交易，杀跌和抄底的资金都变少了，才会出现今天缩量深V的走势。

2015年道指的表现：A股第一波杀跌时，美股没有什么反应；第二波时，道指差不多跌了10％。

这次的疫情，中国已经战胜了疫情，现在的问题就是外部冲击，2015年A股**时道指的表现，可以作为一个可以参考的外部**冲击的视角！

沪指今天最低杀到2715点，相对于3月5日最高的3074点，回调了359点，接近12％的调整幅度，参考2015年道指的表现，沪指这一轮差不多到位了！

今天A股探底回升，从调整的幅度和形态上看，都是企稳的信号。

另外从政策面来看，美国直接降到0利率，是利好出尽；而中国的政策空间还有很多，早盘发改委又在释放利好信号，是A股反弹的重要催化剂。随着海外疫情的扩散，全球经济受影响在所难免，接下来还有利好预期。

但目前资金都在观望，还在等美股何时能企稳。虽然今早美股期货大涨后熔断，但“狼来了”的故事听过了，市场也不相信了，还是在等，等美股真正企稳再出手。只要美股企稳，A股就会在全球主要市场中，带头反弹，毕竟，A股现在是各国股市中的“龙头股”！

从市场主线来看，今天市场的核心主线逻辑是稳增长！

从板块来看，最强的是特高压，10股收涨停，核心逻辑还是稳增长预期。特高压为代表的新基建，充电桩、云计算/数据中心、轨道交通等，今天也是多数上涨；尾盘拉板的易华录，炒作的是智慧城市的逻辑，也算是稳增长和新基建的范畴。中兴通讯继续大跌，拖累5G板块。

其次是光刻胶概念为代表的半导体材料，也有6只收涨停，直接催化剂是大基金二期入股的预期。延伸一下，也可以算是稳增长的范围。在当前稳增长的压力下，大基金也有加大投资力度、引导更多的社会资金进入集成电路产业链，带动投资的大幅增长，为经济增长做更多的贡献。

稳增长预期中，有一个逻辑需要重视：政策投资主导的行业。

在海外疫情持续扩散、全球金融市场波动，除了传统基建，带有科技属性的新基建，投资的增长空间更大、市场也更愿意买单，像特高压就是如此。这条思路，需要关注。

从龙虎榜来看，今天被机构席位净买入最多的是易华录，达3亿元；而中兴通讯则被净卖出最多，高达7亿。另外半导体材料的至纯科技、晶瑞股份都获得机构席位的大笔买入，资金调仓换股明显。也是在为新的周期、新的主线，做准备。

接下来，只要出现美股明显企稳的信号，A股就会有反弹，届时可以考虑介入，重点还是稳增长预期这条核心主线。

技术上看，周三是市场密集变盘窗口“10周期”以及下跌的第17天，昨日收评对指数点评，创业板补缺，大盘坚守2764点，收盘看都以实现，目前对指数预期是要拉放量中阳，最多再有一次下探确认，反弹就要正式开始。