降息如何影响你的钱袋子？

　　——热点——

　　央行今起降息0.25个百分点6大影响与你有关

　　中国人民银行决定，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

　　去银行存钱，利息变少了

　　此次央行降息，1年期的存款基准利率由调整前的2.5%降为2.25%，意味我们以后去银行存款，利息会减少。比如50万元存银行1年定期，利息就整整少了1250元。同时，存款利率浮动上限由基准利率的1.1倍扩大到了1.2倍(若商业银行用足上浮区间，则上浮后的存款利率与调整前的水平相当)，则给各家商业银行更大的自主空间，银行间形成差别化利率竞争的态势。其实也是件好事，存钱可以”货比三家”，选择利率更高的银行来打理自身的财富。

　　股市影响：六大行业受益明显最利好地产股

　　分析称，降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

　　降息对股市什么影响？无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。这些，对股市当然都是利好。由于这次降息，股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破，一旦放量突破，则新的主升浪即可确立。所以，后市，投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。

　　当然，就短期而言，对银行股显然是利空，因为降息使得贷款利率下降，而鉴于现在银行仍然缺流动性，它们就不得不继续上浮存款利率。如此，银行存贷款利差将再次被挤压。

　　降息最大利好的板块就是房地产板块。因为，对于当前房地产行业来说，货币价格高和资金压力大是两个最重要的矛盾。上次降息后，市场迎来一轮购房潮，房地产企业的资金面压力有所缓解。如今，再次降息，不但会促进购房者购房，也会降低企业成本，故对房地产股来说是重大利好。

　　降息会进一步引发人民币的贬值预期，所以对于需要进口原材料较多的企业来说是利空，譬如造纸行业等。但是，人民币贬值利于出口，所以对于出口产品特别是中高端产品的企业来说，是利好消息。另外，一方面降息，另一方面政府增加基础建设投资，未来基础建设相关板块值得继续关注

　　楼市影响：商业贷款和公积金贷款利率均下降房贷压力小了

　　个人住房公积金5年以上贷款利率由调整前的4%降为3.75%左右，商业贷款基准利率也由调整前的5.9%下调为5.65%左右。一般来说，公积金贷款或商业房产的贷款、还款利率是跟央行的基准利率挂钩的。因此，此番基准利率的降低对于一些想要买房的个人和家庭来说，房贷压力变小了。比如买房时商业贷款100万，贷款期限30年，利用等额本息还款法，降息后每月月供减少260元左右，总利息共减少了9万元左右。

　　生活消费更加活跃

　　降息，意味着利息可能减少，使银行的存款流转到消费和投资方面。单从消费方面来看，国家统计局曾对中国消费者信心的调查显示，2014年10月城市和农村消费者信心指数分别为102.0和106.9。通过此次降息会促进消费，预计消费者信心指数在未来会有所上升，这也有利经济总体向上发展。

　　民众理财会有更多选择

　　央行降息直接影响到投资产品，利好较大的主要有房地产、水泥建材钢铁等资产负债率较高或资金流动性压力较大的行业；其次对股市和债券市场也利好，但嘉丰瑞德理财师提醒大家，股市和债市风险仍不可忽视。在家庭资产配置方面，稳健理财方面的投资也不可少，除了优选定存、国债，还可以选择固定收益类产品，风险低，投资收益也不错。

　　不过，降息会对以货币基金为主要投资方向的余额宝等互联网"宝宝"类产品和银行理财产品的收益率造成一定的影响，预计此后两类产品的收益会将下行，建议大家谨慎选择。

　　贷款环境宽松，创业投资更容易

　　此次降息，银行放松了贷款要求，民众贷款更加容易，贷款的成本也降低了。获得了财务支持，会使得更多具有能力的人，更愿意去创业、去做投资来获得更多的经济收入。虽说降息后民众从银行贷款更容易，贷款的金额也放宽，但是银行的贷款审批流程一直很复杂，意味着民众也并非那么容易贷到款。部分人还需从一些非银行的金融机构进行贷款才行。

　　此次央行降息，旨在降低社会融资成本，传导到投资理财市场，除了整体利好楼市外，对银行理财、股市、债券、基金、”宝宝"、P2P、黄金商品等都会产生不小的影响。虽然央行降息，但有定存习惯的人暂时无需紧张忙着"存款搬家"。随着各家银行的利率可能展开的差异化竞争，未来在存款时，消费者可"货比三家"后进行选择，以获取更高的收益。此外，存款保险条例已在征求意见，即将出台，银监会在去年12月4日又下发了《理财业务监督管理办法(征求意见稿)》，大家密切关注并及时研判政策走向，在理财方面仍需做到理性，最好采取组合投资策略，分散风险，实现收益最大化。

　　名词解释：存款利率与降息

　　1、存款利率，是指客户按照约定条件存入银行帐户的货币，一定时间内利息额同贷出金额即本金的利率。有活期利率和定期利率之分，有年/月/日利率之分。

　　2、贷款利率，是指借款期限内利息数额与本金额的比例。我国的利率由中国人民银行统一管理，中国人民银行确定的利率经国务院批准后执行。贷款利率的高低直接决定着利润在借款企业和银行之间的分配比例，因而影响着借贷双方的经济利益。贷款利率因贷款种类和期限的不同而不同，同时也与借贷资金的稀缺程度相联系。

　　3、所谓降息是指银行利用利率调整，来改变现金流动。当银行降息时，把资金存入银行的收益减少，所以降息会导致资金从银行流出，存款变为投资或消费，结果是资金流动性增加。一般来说，降息会给股票市场带来更多的资金，因此有利于股价上涨。降息会推动企业贷款扩大再生产，鼓励消费者贷款购买大件商品，使经济逐渐变热。

　　网友热议

　　今年母亲节真热闹，上午亲妈下午央妈，一个给命一个给钱。

　　央妈：降息了就是亲妈。分析师：如果这都不算爱，央妈心里好悲哀！

　　央妈在这个伟大的节日用实际行动证明她才是亲妈！

　　——股市——

　　央行再降息这一次买什么？

　　2014年11月22日的降息，以券商股为首的蓝筹股掀起了一波大行情；2015年3月1日的降息，沉寂一时的蓝筹股重新起航，在央企合并重组的概念带领下大盘再次上攻；2015年5月10日央行再次降息，这一次哪些板块会再次受益呢？

　　每一次降息往往都会有不同的板块领涨大盘，而这一次降息也已经在市场预期之内。在采访的多名机构人士看来，此前涨幅不算大的有色板块，有可能会成为这一次的领涨先锋，其余的非银、地产也会有不同程度的机会。

　　上海一位私募人士表示，接下来很可能有一笔资金会进入大宗商品进行炒作，最乐观情况下有色板块甚至会"鸡犬升天"，不过有色的反弹还需要经济基本面的配合，目前股市已经走牛大半年，估计实体经济也很快会有起色。另一方面，有色板块之中某些公司负债也较高，也可以大大受惠于降息。

　　今年以来涨得少则是部分投资者看好非银金融行业的理由。华泰证券分析师罗毅等认为，非银板块今年以来显著跑输大盘以及其他行业，作为降息的主要受益者，将会迎来反弹，降息释放了流动性，利好券商股，激活了交易量，也降低了券商融资成本，扩大资本中介业务息差；另外也可以激活场外资金进场。对保险行业而言，降息将会扩大保险产品的竞争力。

　　至于高负债的房地产以及相关产业链，都被业内人士继续看好。

　　深圳一位私募人士认为，降息之后有利于降低房地产开发商的负担利息，另外从需求来看，有利于减低购房人士的负担，有利于调动买房的需求，相比之下，尽管销售加快，不过除了一线城市以外，不少地产商目前持有的土地升值不多，未来估计装饰、家电等相关产业链受到的利好，可能会比地产股本身更多。

　　对于银行股，市场上却出现了较大争议的声音，不少卖方分析师继续看好。广发证券分析师沐华认为，本次降息采用对称方式调整，但考虑到活期存款利率未降，而且存款利率上浮区间扩大到1.5倍，实际上效果依然为非对称。考虑到银行资产质量压力有望逐步缓解的原因，继续看好银行股表现。不过上述深圳私募人士则称，目前大部分银行依然主要靠息差作为利润主要来源，既然实际效果是非对称的降息，那么银行利润必然受到压缩，股价表现也会继续受到压制，估值低并不是银行股可以受益的理由。

　　股债双牛大逻辑未变

　　民生证券认为，降息之后还有降息，降息周期下股债双牛大逻辑未变。民生证券观点认为，外部有实际有效汇率偏高制约出口，内部有经济下行和地方债务置换，降息缓释汇率压力，剑指高企实体融资成本；货币市场利率迅速下行，银行间流动性十分宽松，流动性供需缺口已通过降准缓释，通过价格手段降低融资成本可行，降息之后还有降息。存款利率定价范围继续扩大，一年期定存最高浮动可至3.3%-3.4%之间，利率市场化再进一步。但实体经济下行，可匹配的高收益资产供给收缩，预计银行寻找高成本负债来源动力不强，将存款利率上浮到顶意愿不大。

　　但也有看空的观点。英大证券研究所所长李大霄则认为降息只是减缓股市下跌速度。其认为，央行降息目的是用强有力措施来稳定经济增长，利于降低企业融资成本，利于房地产市场的稳定，同时对减缓股市的下跌速度和下跌节奏有非常重要影响，但减息并不能改变大部分股票在全球市场中处于绝对高估的基本事实。

　　知名私募一季度重仓股曝光还有哪些值得跟进？

　　由于今年以来A股牛市大幅上涨，有不少私募重仓股已经斩获甚丰。统计显示，在这363只股票当中，今年以来收益翻倍的股票就有53只之多。其中，王亚伟在一季度新买入的浩丰科技(300419.SZ)今年以来暴涨了480.02%，无疑是A股市场当中一只超级牛股，这也让"王亚伟效应"再度升温，王亚伟还有哪些重仓股值得关注，本期内参中也将进行解读。

　　此外，大观投资的重仓股龙马环卫(603686.SH)、尚伟投资的重仓股再升科技(603601.SH)以及展博投资的重仓股迦南科技(300412.SZ)今年以来的涨幅也均超过300%。

　　值得一提的是，对于这类短期已经累积了过多涨幅的私募重仓股，投资者应该谨慎看待，警惕持股私募已经获利了结。

　　根据统计，在本期363只私募重仓股当中，私募抱团股就有28只，今年以来，这28只股票平均上涨了63.57%。其中，展博投资和穗富投资抱团持有的南华仪器(300417.SZ)今年以来累计上涨了203.54%，王亚伟和红岭创投周世平共同相中的光华科技(002741.SZ)则上涨了152.40%。

　　从增持的角度上分析，对于价值派和研究型私募而言，增持的动作表明了他们对股票中长期走势的信心在加强，这也使得私募增持的股票具有一定看点。

　　今年一季度，共有37只股票获得私募基金增持，这37只股票在4月份以来的表现不错，平均涨幅为12.1%，今年以来的涨幅为57.5%。其中迪瑞资产的重仓股新开普(300248.SZ)、瑞民投资的重仓股海联讯(300277.SZ)和新价值投资的潮宏基(002345.SZ)今年以来的涨幅分别达到209.69%、102.10%和94.76%。

　　98家公司本周将分红逾4亿元大单逆袭7只高送转股

　　随着2014年年报分红实施进入密集期。数据显示，本周将有98家上市公司实施分红，其中，沪市21家，创业板26家，中小板44家，而深市主板则有7家。在上述98家上市公司中，从送转股票的角度看，有41家公司将实施每10股送转5股或以上的分配方案。其中，有28家公司的分配方案是每10股送转10股或以上，分别为：众信旅游、风范股份、金信诺、江苏旷达、美邦服饰、达实智能、乐视网、长方照明、全通教育、美亚柏科、启源装备、南方轴承、百川股份、海立美达、长城信息、艾比森、云南旅游、壹桥海参、世纪瑞尔、富安娜、金龙机电、大立科技、银河电子、银之杰、博汇纸业、搜于特、荃银高科、小商品城。

　　从资金流向角度看，在上述41只高送转概念股中，有8只个股上周实现逆市累计大单资金净流入，其中，美亚柏科(24687.64万元)、雪莱特(5643.62万元)、超图软件(4309.27万元)、长城信息(4157.69万元)、云南旅游(2136.65万元)、百川股份(1937.45万元)和长方照明(1594.09万元)等7只高送转概念股期间大单资金净流入超1000万元，合计约为4.45亿元。

　　股王登基！A股第一只400元股票诞生

　　安硕信息上周五延续强劲走势，开盘后便开始拉升封死在涨停板上，报400.62元，涨10.00%，在连续三日的涨停之后，该股成为目前两市第一高价股，这也是A股历史上第一只股价上400元的股票。

　　安硕信息，这家主营金融一体化IT解决方案的互联网公司，最近一个月来，实在太过火爆。然而，作为A股历史上，有史以来的第三只“300元股”，第一只“400元股”，安硕信息业绩表现着实一般。据其一季报显示，安硕信息当季营收仅为5708.73万元，净利为273.69万元。此前公布的2014年报，其净利润也才只有3861万元，同比下降幅度达17%。

　　但这并不妨碍安硕信息股价居高不下，原因与其背后的基金身影似乎难脱干系。截至今年一季度，前十大流通股东均被基金占据；而在近期公布的龙虎榜单中，机构扫货动作不断。

　　——基金——

　　指数回调，哪些基金回撤最少？

　　“对于稳健的投资者来说，在动荡的市场中寻找确定性高的品种，考察最大回撤率有一定的参考意义。”数米基金研究部主管王炜告诉记者，对于主动选股基金的而言，最大回撤率越小，则证明该基金的历史业绩最为稳健。

　　最大回撤率较小的基金可以穿越牛熊动荡，为投资者带来较为稳定的回报。记者浏览同花顺iFinD数据发现，以本月8日为截止日期，国联安主题股票、南方隆元产业主题股票、华商价值股票、汇添富均衡增长股票、汇添富消费行业股票等一年内最大回撤率较低的基金上周波动的市场中表现平稳，有些甚至逆市上涨。

　　另一方面，一年中最大回撤率较高的积极投资股票型基金包括了信诚精萃成长股票、信诚深度价值股票、长城中小盘股票、易方达资源股票、华宝兴业资源、泰达转型机遇、长信金利趋势股票、大摩领先优势股票、大摩卓越成长股票、大摩品质生活精选股票等。以上基金一年内的最大回撤率均在8%以上，显示出其期间有较大幅度波动。而这些基金在上周的大跌中未能幸免，截止8日，信诚精萃一周内跌幅为12.43%，长城中小盘跌幅为7.62%等。3券商系QDII收益超20%后劲十足

　　QDII产品中，除了公募基金，券商系QDII这支大军也具备相当的实力。目前市场上有8只券商QDII产品，其中3只今年业绩超过20%。通过分析一季报，投资者可以了解这些产品的布局思路和持仓情况，寻找最强最适合的QDII产品。

　　4只布局海外的QDII，平均股票仓位65.08%，较去年底上升8.29个百分点；国泰君安的FOF也认为，股票市场比固定收益市场更具吸引力，未来操作上将增加股票资产的配置。

　　整体来看，券商系QDII在众多出海产品中略显小众，目前仅有8只产品，其中3只今年业绩超过20%。刚刚披露完毕的券商2015年一季报也提供了一个机会，投资者可以通过了解这些产品的布局思路和持仓情况，寻找实力最强最适合的QDII产品。

　　统计显示，目前国泰君安君富香江、华泰紫金龙大中华、光大全球灵活配置和国信金汇宝人口红利4只产品主投海外股票市场；广发全球稳定收益债、国信金汇宝香江收益2号、广发海外债等3只产品主投海外债券市场债券型理财产品；前年成立的国泰君安君汇Wilshire全球尊享QDII则是一款基金中的基金(FOF)产品。

　　——银行——

　　银行理财再受关注挂钩股市结构性产品井喷

　　在本期推荐的银行理财产品中，结构性产品占了一半，记者在采访中发现，目前各家银行挂钩股市的结构性理财产品呈现井喷态势。

　　而传统理财产品的收益率仍在5.3%~5.8%的中、高位置徘徊，部分城商行和股份制银行的"专属"和"特供"理财产品在"母亲节"期间表现平平，有的收益率还未达到5.5%。

　　股市在"五一"后波动幅度加大，让股民深感很难操作，记者注意到，一些市民调整了投资心态，银行理财产品再次受到关注。一位在观音桥某股份制银行网点选购理财产品的市民说："股市这几天跌得太凶了，不知道现在有什么比较灵活的理财产品，考虑先买点，等行情合适了再入市。"随后，记者走访了市内一些银行网点，发现不少投资者开始重新关注理财产品，纷纷向理财经理了解银行现有的理财产品。

　　对此，招行某支行理财经理刘女士说："投资者可选购一些期限长的理财产品，锁定较高收益。如果投资者还是准备拿一部分资金进入股市，可在配置一部分中长期理财产品时，将拟进入股市的资金配置为短期或者是开放性的理财产品，以便在需要时将资金转入股市。"

　　除特殊情况外，推荐的产品一般会在周一后2~4天内截止认购，但不排除推荐产品额度售完的问题，遇到类似情况，投资者可以咨询该银行网点理财经理、选择其它同类产品。另外，要买到高收益理财产品，市民最好先到银行去预约，预约方式有现场、电话和网上等。