余额宝收益持续下跌 “宝宝”们风光不在？

　　曾几何时，余额宝因其灵活的存取方式、高于线下国有银行理财产品的收益，引发了一场互联网理财的热潮。然而，好景不长，最近余额宝收益持续下跌，其高收益时代似乎正在远去。难道余额宝真的风光不在了吗？

　　6月16日，余额宝七日年化收益率首度跌破4%。此后，余额宝收益一路下跌。7月6日，其7日年化收益率跌至3.4050%。无独有偶，收益下行已经成为“互联网宝宝”军团的整体趋势。数据显示，7月6日，68只互联网“宝宝”的平均七日年化收益率为3.65%。其中，7日年化利率超过5%的有4只，收益在3%以下的“宝宝”则有9只。

　　到底是什么原因导致“宝宝”们收益集体下滑？首先，和目前央行的宽松政策有关。央行6月27日宣布，自28日起定向降准并同时下调存贷款基准利率。调整后，一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点，分别至2%和4.85%。在此之前，为降低实体经济融资成本，央行自去年11月开始已经进行了3次降息、2次降准。货币基金的本质是协议存款，随着央行连续降息降准，协议存款利率势必下滑。

　　其次，存贷比取消让银行不缺钱。6月24日，国务院常务会议通过了《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》，删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定，将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。这一限制的取消，将大大缓解银行存款增长压力，降低银行负债成本，缓解银行信贷投放的存款约束。业内人士表示，取消存贷比考核预计至少可以释放数万亿元信贷资金。银行考核指标存贷比的存在造成银行间隔夜拆借市场庞大，拆借的利息很高，经常以协议存款的方式出现。取消了存贷比，毫无疑问也会导致货币基金的收益率下降。

　　不只是收益率在持续缩水，互联网“宝宝”们的吸金能力也在下降。以余额宝为例，今年一季度，其资金规模达到上线以来最高点，达7117亿元，此后就一路下跌，截至今年5月31日已跌至6678亿元。

　　目前，市面上的互联网金融产品层出不穷，p2p、分期、小贷、供应链金融、信用支付等，但最大的玩家一直是余额宝，即便是蚂蚁金融自家的其他产品也无法撼动余额宝的行业地位。7月4日，国务院正式公开发布了《关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》，明确未来三年以及十年的“互联网＋”发展目标，互联网金融作为“互联网＋”的重要组成部分，正式升级为国家重点战略。业内人士认为，此时余额宝收益下降，正好给其他理财产品带来了更大的成长空间，招财宝、理财通、陆金所等对余额宝的用户和资金都虎视眈眈。随着互联网金融正式升级为国家重点战略，这一领域真正的行业爆发期正在悄然来临。