会不会出现血雨腥风

　　7月17日重要理财信息汇总：期指持仓规模急剧萎缩“交割日魔咒”提前解除；余额宝规模缩水千亿平均收益3.8%；深圳房价”熄火”：5银行暂停房贷业务。

　　——股票——

　　期指持仓规模急剧萎缩“交割日魔咒”提前解除

　　今天就是三大股指期货近月合约交割日。根据中金所[微博]的提示，今日涨跌板幅度为周四结算价的±20%，交割结算价为周五最后两个小时的算术平均价。不过，国内市场投资者更多认同此次期指交割日不会出现“血雨腥风”。

　　业内人士表示，因为在中金所强力限制下，三大股指期货持仓量和交易量大幅缩水，尤其在7月交割合约上，中证500和沪深300(4025.232, 27.88, 0.70%)期指的持仓量都已经降低到不足平常水平的十分之一，所谓“资金对决的主战场”已经没有了意义。市场传言中的“交割日魔咒”已经提前结束。

　　所谓“交割日魔咒”是指在股指期货最后交易日(即交割日)当天，由于股指期货合约是以股票指数为参照，这样在最后临交割时，股票指数对股指期货就几乎是起到决定性的作用，因此会有大资金进入现货市场，导致股指大幅震荡。

　　一家期货公司人士表示，为应对期指交割日，中金所已经提前做足了准备，要求会员上报当月持仓客户具体情况。期货公司一般会主要要求客户降低仓位，同时，中金所近期限制措施下，开仓的难度也在加大。

　　两个星期以来，无论是沪深300期指还是中证500期指，即将交割的7月合约持仓量持续下降，总持仓量也在明显减少，显现多空阵营部分力量在离场，换场再战的可能性也在下降。

　　两大合约减仓的起点都在7月6日。以多空交战相当激烈的中证500期指7月合约为例，本周前三天持仓量下降了4702手，7月15日7月合约持仓量为5579手，7月16日合约持仓量仅1828手，不足高峰期持仓量的十分之一；8月合约则增仓4441手至周三的6569手，显示有多空力量将部分持仓由7月转至8月。同时，中证500期指的总持仓量已由上周一的3万手左右降至目前的1.8万手。

　　而沪深300期指7月份月减仓规模更大。7月6日起，沪深300期指7月合约每个交易日的减仓规模都在10000手以上，7月16日更是减仓22558手，降至8908手，市场规模大幅萎缩到不足高峰持仓量的十二分之一。目前，沪深300期指的总持仓量为82229手。

　　“经过连续两周的大幅减仓，两大股指7月合约的持仓量下降明显，市场风险已经大幅减少。”方正中期期货研究院院长王骏表示，由于目前期指的持仓量很低，预计交割量很小，对于股票现货市场的影响作用较为轻微。

　　与此同时，中金所近日还要求客户在股指期货的交易过程中，每笔下单不超过5手、不连续交易，审慎使用市价指令，尽量减少对市场价格的冲击。该指导意见针对全市场客户，并非某类客户。如不遵守该项指导意见，有被限制交易的可能。此举无疑将进一步限制客户参与股指的规模。

　　以今年为例，数据显示，市场共经历6个交割日，其中1月16日交割日对应的沪指涨幅为1.2%；2月27日对应沪指涨幅0.36%；3月20日沪指上涨0.98%；4月17日沪指上涨2.2%；5月15日沪指下跌1.59%；6月19日沪指大跌6.42%。

　　由上可知，今年市场经历的6个交割日中，沪指4涨2跌。今日在中金所喊话的背景下，市场能否安然度过这个敏感的交易日？让我们期待今天市场能走出多数投资者想要的结果。

　　国家队19亿买盘带头机构50亿扫货中小创

　　国家队又出手了！但这次的主角不是中石油，而是中小盘股票。根据昨日沪深交易所发布的龙虎榜数据统计，在A股恐慌气氛最为浓烈的7月6日、7月7日大举托市的中信证券(24.30, -0.18, -0.74%)席位，又一次大规模买入中小盘股票。中信证券望京路、金融大街、呼家楼以及北京营业总部出现在96只股票的龙虎榜席位上、且全部为买入，四家营业部总计打出19.34亿元子弹；在中信证券上述席位的带领下，机构席位也密集买入中小盘股票，总计耗资36.7亿元。

　　综合来看，机构和中信证券席位总计出现在上百只中小盘个股的龙虎榜榜单上，买入金额合计56亿元。买入金额较多的个股有苏交科(18.150, 0.93, 5.40%)(300284，SZ)、民和股份(13.11, 1.19, 9.98%)(002234，SZ)、银禧科技(10.500, 0.65, 6.60%)(300221，SZ)、扬杰科技(58.990, -1.16, -1.93%)(300373，SZ)、美亚光电(36.20, 2.00, 5.85%)(002690，SZ)等。

　　私募去哪儿？王亚伟徐翔盯上这些股

　　6月15日以来，A股市场经历大跌洗礼，在这段特殊时期，机构也没闲着。数据显示，近一个月时间里，共有359家公司被机构调研，其中，机械设备、化工、医药生物和计算机四大行业最受机构关注。

　　作为一线弄潮儿中一员，私募基金操作手法较为灵活，调研动向值得关注。私募界中两位大佬——王亚伟和徐翔，最受投资者追捧。统计显示，6月15日以来，王亚伟掌舵的千合资本和徐翔操刀的泽熙投资分别调研6家和7家公司。

　　具体来看，近一个月时间里，千合资本出现在燕京啤酒(8.41, 0.11, 1.33%)、科陆电子(28.09, 0.19, 0.68%)、理工监测(15.62, 0.00, 0.00%)和中颖电子(19.800, 0.71, 3.72%)等6家公司调研名单中，这些公司涉及国企改革、物联网、环保等领域。其中，燕京啤酒和中颖电子，在私募领域中，属千合资本独家调研公司。

　　作为私募界风云人物，徐翔旗下的泽熙投资，一举一动都被资本市场关注。市场大幅调整以来，泽熙投资先后调研京东方A(4.13, 0.04, 0.98%)、成飞集成(42.79, 1.88, 4.60%)和三诺生物(40.490, 1.61, 4.14%)等7家公司，涵盖军工、智能穿戴以及医疗器械等领域。与千合资本相似的是，在7家公司中，也有两家为泽熙投资独家调研，分别为成飞集成和数码视讯(20.050, 1.82, 9.98%)。

　　盯住换手率：充分换手的反弹概率高

　　7月以来的多项“救市”政策，令股指终于止住跌势。尽管近两个交易日再次出现回调，但很多分析师仍认为调整结束后，市场将重回牛市。而从技术角度来看，近十个交易日内换手率较高个股见底迹象似乎更为明显。

　　近日，证监会[微博]要求6个月内，上市公司控股股东和持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。因此，在剔除持股5%以上股东持股以及高管持股等流通股份后计算出的换手率指标中，近10个交易日内换手在100%以上的316只个股中，出现上涨的比例约为28.16%，高于全部A股的上涨比例约12个百分点。

　　而在上述换手率超过150%的个股中，32.35%出现上涨；换手率超过200%个股中，50%出现上涨。不过，换手率超过200%个股只有10只。

　　耶伦重申今年加息美股收高

　　北京时间7月17日凌晨消息，周四美国股市收高。希腊议会批准严厉紧缩措施，该国获得70亿欧元过渡贷款。美联储主席耶伦重申今年加息的立场。

　　美东时间7月16日16:00(北京时间7月17日04:00)，道琼斯工业平均指数上涨70.08点，报18,120.25点，涨幅为0.39%；标准普尔500指数上涨16.89点，报2,124.29点，涨幅为0.80%；纳斯达克[微博]综合指数上涨64.24点，报5,163.18点，涨幅为1.26%。

　　欧洲央行[微博]行长德拉吉等欧洲高级官员的讲话，同样提振了市场情绪。德拉吉表示，欧洲央行将扩大援助希腊银行业的规模。

　　——基金——

　　余额宝[微博]规模缩水千亿平均收益3.8%

　　7月16日，天弘基金的股东内蒙君正(10.16, 0.19, 1.91%)发布半年报，透露了天弘基金的上半年业绩。截至6月底，天弘余额宝净值规模为6133.8亿元，这一数字比一季度末的7117.24亿元萎缩了977.43亿元，降幅为13.74%。

　　与规模下降一致的是，余额宝收益也连创新低，上半年平均收益率仅3.8%。基金人士分析称，余额宝规模下降主要有两方面的原因：一是收益率持续下降，并且自6月10日起创21连跌，6月30日七日年化收益率3.483%，创历史新低；二是股市持续火爆，虽然6月份大幅回调，成交量仍然很高，对余额宝的资金分流作用较大。

　　“3月份把余额宝里的钱取出来买股票基金了，最高的时候收益有60%多。不过最近股市震荡，收益又吐回去了，现在大概也有10%吧，收益比余额宝吸引人。”之前发了工资就转余额宝的王先生说到。

　　对于货币基金下半年走势，上述基金人士表示，由于股市大幅震荡，资金会有所回流到更为安全、流动性也较好的货币基金，但从长期收益看，稳健货币政策未变，资金面仍会继续宽松，所以货币基金的收益不会出现大幅上涨，将维持在3%-4%。

　　——楼市——

　　深圳房价”熄火”：5银行暂停房贷业务

　　《华夏时报》记者获悉，对于首套房贷首付比例，目前国有五大行均已从三成上调至四成，创下历史新高。在首套房贷利率上，五大行上浮比例存在较大差别，其中，中行利率上浮10%，农行、建行、工行上浮5%，交行上浮3%。

　　此外，深圳另有5家商业银行暂停房贷业务，并有银行暂停受理单笔赎楼贷款业务。

　　受房贷紧缩及需求被透支等因素影响，7月份深圳楼市明显降温。据当地开发商反映，房价超过4万元/平米的楼盘，25-30岁之间的刚需客大幅减少。多个深圳二手房中介也向记者表示，最近二手房带看量缩减，而放盘量在增加，房价开始出现松动。