人身险费改收官 分红险变相降价15%

　　持续三年的人身险费率市场化改革迈入收官阶段。昨日，保监会对外披露，从下月起，将放开分红险费率天花板限制，最低保证利率由此前的2.5%上调至3.5%。对此，保监会相关负责人表示，这将让利消费者，未来保险公司的产品将变相降价15%。

　　经过4个月的讨论，分红险费改新政正式出台。这就是昨日保监会发布的《关于推进分红型人身保险费率政策改革有关事项的通知》(以下简称《通知》)。《通知》规定，分红险的预定利率交由保险公司按审慎原则自行决定，意味着这一类保险产品最低保证利率将不再有2.5%的上限限制。这是继普通人身险、万能险之后，监管层对占据人身险市场“三分天下”险种的再一次放开。

　　尽管改革将前端产品定价权交还保险公司，但《通知》也规定，对于开发的分红险预定利率不高于3.5%的，报送保监会备案；预定利率高于3.5%的，则需要审批。再次将人身险费率调整的临界点设置为3.5%。

　　据了解，为推动人身险费率市场化改革，保监会早于2013年8月便制定了传统险、万能险与分红险三步走的改革方向，并先后于2013年8月和2015年2月放开传统险、万能险的费改。

　　如定期寿险、终身寿险、两全保险等，普通型人身保险保单法定评估利率调整为3.5%，其中年金类保险还可上浮至4.025%；不再限定万能险的最低保证利率上限，最低保证利率高于评估利率上限(3.5%)的仍需审批。

　　自2013年8月费改启动后，普通型人身险吸引力增强，2014年保费收入同比增长265%，增速较改革前翻了近三番。保监会数据显示，截至目前，普通型人身险已占人身险保费收入的34%，超过改革前近26个百分点，2015年3-6月万能型人身险同比增长66%，占人身险保费收入的22%，较改革前提升了5个百分点。

　　费改红利持续释放，对此，保监会指出，费改将打破过去为“利损差”止血背景下的价格保护，激励保险公司创新产品和服务，向市场提供质优价廉的保险产品，实现产品的多样化、服务的贴心化和企业的差异化，更好地满足客户需求。

　　保监会人身保监管部有关负责人表示，分红险费改将死亡保险金额由105%提高至120%，体现了回归保障的监管导向，也有利于为客户提供更高保障。

　　不过，分析人士认为，险企上调保证利率，也将增加经营成本。险企为了弥补这部分让利消费者的部分，有可能会通过加大投资来达到平衡。这对险企的投资能力提出了较高的要求。

　　针对市场对“费改或引发保险公司恶性价格战”的担忧，上述保监会人身险监管部负责人表示，监管通过放开前端、管好后端的方式来规范经营秩序，通过准备金来限制保险公司的行为。在此规则下，保险公司必须“有多大本钱做多大生意”，恶性竞争行为将受到遏制，还通过对保险公司的相关责任人强化监管来严惩恶性竞争行为。

　　值得一提的是，《通知》删掉了征求意见稿中规定的新老产品统一替换的规定，对此，中银三星人寿相关负责人表示，新老产品并行的制度更适合险企的推广。该人士还表示，分红险分红水平情况取决于保险公司实际投资效率，与费率调整关联性并不大。

　　作者：崔启斌陈婷婷