A股新一波行情要来了？

　　——股票——

　　国企混改意见来了，概念股蓄势待发？

　　9月24日傍晚，据中国政府网消息，国务院发布《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》。《意见》明确：鼓励各类资本参与国有企业混合所有制改革；分层、分类推进国有企业混合所有制改革。　　

　　随着国资国企改革进一步推进，未来国企层面改革将加速开展，机构普遍认为国企并购重组浪潮货将涌现，有望拉动新一波行情。

　　国泰君安分析认为，未来产业集中度不高、核心竞争力与国际同行业的大型企业存在一定差距、存在恶性竞争或者严重产能过剩的外向型行业央企出现重组整合的可能较大。建材水泥、钢铁有色、煤炭、航运、船舶制造、军工或因产能过剩的问题等原因，很有可能被纳入央企整合名单。

　　申万宏源(000166)则看好两大领域投资机会：(1)央企层面关注中建材及中材集团旗下上市公司。如北新建材(000786)、洛阳玻璃(600876)和方兴科技(600552)、小市值公司瑞泰科技(002066)；祁连山(600720)、天山股份(000877)、青松建化(600425)。(2)第地方国企层面静待各地细则落地，重点留意细则中涉及到国有资本投资公司试点标的，推荐改革先行省市安徽海螺型材(000619)、北京金隅股份。

　　游资爆炒妖股横行特力A停牌自查

　　即便证监会刚刚开出数份严厉罚单，但资本市场仍不乏顶风炒作者。9月24日晚间，特力A(000025.SZ)公告称，鉴于近日股票涨幅较大，涨幅偏离值较高，从9月25日开始停牌就相关事项核查，同时向第一大股东书面问询。在此之前，特力A从9月14日到24日几乎日日涨停，从17日到24日连续六个交易日登上龙虎榜单。

　　与此同时，虽然海欣食品(002702.SZ)从9月22日到24日仅有两个涨停，但是其短时间拉升幅度也十分异常，同时每日超过70%的换手率更是罕见。

　　特力A对此表示：“自己公司并未参与买卖股票。股价是跟随市场变化和投资者认知而变动。”此前，特力A已连续发布六次股票交易异动公告，海欣食品也连续三天发布股票交易异动公告，均表示未有未公开事项。

　　厦门玖盈投资总经理赵志刚对21世纪经济报道记者表示：“这些都是游资顶风作案，参与进去就是博傻。而他们顶风的原因估计也是迫不得已，跳水太深必须自救。”

　　李克强考察中信重工，智能制造概念值得关注

　　据中国政府网24日消息，23日下午，李克强总理到洛阳，期间在中信重工视察工作。在员工面前李克强讲到“希望你们的工人创客群、科研人员创客群，以及向社会招募的创客群，通过“互联网+”发展起来，把我们的品牌、把中国的装备通过你们走向世界”。　　

　　此次总理考察中信重工有望对其股价产生积极的影响，而在国家大力推动制造业转型升级的大背景下，智能制造产业正迎来新的发展机遇，黄河旋风(600172)、东杰智能(300486)、智云股份(300097)、先导股份(300450)、英威腾(002334)、东方精工(002611)、科远股份(002380)、锐奇股份(300126)等概念股均可关注。

　　老法师看盘：等待反弹行情来临

　　随着中秋节及国庆长假的临近，A股经受住了去杠杆带来的冲击，虽然暂未形成向上趋势，但只要没跌下去就是可喜的。

　　为何我突然从前期持续谨慎中变得逐渐乐观起来？

　　首先，盘面的一些变化值得反复关注。昨日，沪深两市近90只个股涨停，各种热点开始多起来。虽然也有一些跌停个股，但以长期停牌后的复牌补跌股为主，前期"投降式"抛售已很少见了。多空分歧的明显呈现，意味着变盘即将到来。如果大盘处于上升行情的高位，上述分歧出现意味着调整将要来临；但现在大盘处于大跌之后的阶段性筑底过程中，有望反弹。

　　其次，尽管前期证监会对一些操纵股价的游资庄家给予了严厉打击，但近期游资依旧活跃，从海欣食品(002702)的连续高换手大涨到特力A(000025)的特立独行暴涨，这样的赚钱效应很久没出现了。当然，我并非建议大家追高上述"妖股"，但积极的情绪是要传染的。

　　最后，9月行情即将告一段落，若下周沪指不能站上3200点，则将遭遇月K线四连阴。史上虽然指数K月线四连阴并非熊市极限，但在2008年那轮大熊市并未出现过月K线四连阴的情况。所以，我认为即便指数在9月最后几个交易日仍然难以突破，但10月行情应该是值得期待的。

　　5178点对比：54只绩优股股价市盈率双双打五折

　　对A股市场来说，6月中旬以来股市的大幅调整可谓惊心动魄，上证指数6月12日盘中创下5178点新高后，仅50个交易日，便从5178点跌回3200点，重新回到年初起点的位置。

　　统计发现，自5178点以来，逾四成个股跌幅超过50%。通过进一步筛选，发现其中54股市盈率低于40倍，相比5178点降幅超过50%；并且这些个股去年和上半年盈利同比增幅超过20%。

　　行业分布显示，非银金融行业最扎堆，共有18股入围，其中17股为券商股，整体来看，市盈率大多低于10倍，由于行业整体业绩亮丽，加之估值处于历史低位，因此券商股具有相对较高安全边际。除非银金融外，化工和汽车等行业均有3家以上公司现身。

　　股价急速下降，业绩稳步增长，不少个股估值水平显著下降，逐渐回归合理区间。苏宁环球最具代表性，6月12日市盈率高达593倍，截至昨日，估值已经大幅回落，降至29倍，降幅达95%。此外，美都能源、万安科技等20股估值降幅也均超过七成。

　　在市场相对清淡之时，”打折"且绩优个股尤其值得关注。从业绩稳定性来看，除券商股整体增幅较高外，弘高创意等股业绩均稳步增长。比如中色股份，去年和上半年净利润均同比翻倍，公司预计在主营业务进一步提升等因素带动下，前三季度净利润同比增长继续翻倍。目前，共有13家公司公布三季度业绩预告，从预计增幅中值测算，宝鹰股份等9股增幅超过20%，保持业绩稳步增长。

　　中信证券自营盘探秘：26%持股为“证金概念”

　　A股市场底部支撑越发明显，证金公司"救市"似已告一段落，但市场关于中信证券高管被查事件则一直在发酵，关于中信证券为救市"内鬼"的言论一直不断。

　　9月23日，有媒体消息称，中信证券涉嫌存在利用事先获悉的政府救市措施为自身牟利的行为，还涉嫌引导救市资金为其牟利或者为其输送利益。不过，目前中信证券并没有对该报道予以正式回应，监管层也没有公布中信事件的调查结论。

　　通过梳理公开数据发现，截至2015年6月30日，根据中信证券中报披露的自营股和上市公司前十大流通股股东中披露的信息，中信证券自营业务共计持有122只个股，其中32只个股有证金公司身影，占中信自营盘的比例为26%。

　　券商惊现“有钱无处花”：手头突然多了万亿流动性

　　牛市常恨资金少，熊市方知钱多烦，这话是对当前境内证券公司最鲜活的写照。“钱多烦恼”正成为时下证券公司最烦恼的事儿，融资成本成为券商的一项负担。

　　随着两融规模巨幅回落、股票自营停滞，证券公司手头突然多出了以万亿计的流动性。突然增加的巨额流动性让不少券商管理惆怅不已，不知该如何让这些钱花出去产生效益。与此对应的，从去年开始动辄以亿计的发债融资突然紧急刹车，融资规模在今第三季度创出地量。

　　广发证券、申万宏源、银河证券和海通证券8月相较于6月份，手头的流动性突然多出了746.22亿元、724.16亿元、692.77亿元和602.81亿元。

　　数据显示，沪深两融规模从6月底时的2.05万亿下降到8月份的1.06万亿。这也意味着，在短短两个月内，境内91家拥有两融资格的证券公司手头就多出了1万亿元的流动性，平均每家多出来的流动性规模高达109.89亿元。

　　“现在几个副总裁和总裁成天都在研究如何花这笔多出来的资金呢，据说很头痛。”某券商董事会办公室负责人透露说。

　　公务员炒股观察：领导着急看盘缩短开会时间

　　因为炒股的关系，开会时间都变短了。以前周权单位常常开一两个小时的会，现在不到一小时就结束了，领导也急着回去看大盘。

　　"发靠谱的消息给领导，领导赚了钱肯定很高兴，也不会亏待我。现在纪检查得这么严，没几个人敢送礼了。推荐好股票给领导，谁也说不出什么来。"

　　2015年以来，每天早上，华东某省省直机关干部赵林一打开电脑，就习惯性地把QQ设为离线状态，然后看一下股市行情。他的办公室电话有来电显示，如果是基层单位来的电话，他经常不接，"很多事儿没那么着急"。

　　一天，赵林刚打开电脑上QQ，还没来得及改状态，一个基层单位的人二话不说，上来就给他发来一个大文件包，有好几百兆。他只好接收，可是办公室网速太慢，传了好久都没传完，最后还让他的电脑死机了。等赵林重启电脑时，股市大盘开始迅速下跌，赵林有些郁闷，"我那只股票，晚抛了半个小时，损失了几千块钱。"

　　赵林是众多中国党政机构中炒股的一员。2015年以来，中国股市的大起大落，牵动着新老股民的心，其中也包括许多在党政机关工作的公务员。不少人在工作之外，已将炒股当成赚外快的不二手段。

　　虽然公务员法并没有禁止公务员炒股一说，然而，炒股一般需要在工作时间段。相对于其他的行业，公务员的职业身份较为特殊，而他们所在的党政机关涉及政策的制定和公开，往往会对股市行情造成影响，公务员炒股的是与非，远比其他行业的股民炒股要复杂。

　　——投资——

　　基金骗局：民生证券员工涉10亿诈骗

　　民生证券原太原长风街营业部总经理许静发售的“民生证券新三板基金”不仅产品到期后却无法兑现本息，更被民生证券官方回应称许静案件纯属个人犯罪行为。目前许静因涉嫌伪造公司印章、合同诈骗等刑事犯罪，已经被太原市公安局立案侦查并采取刑事强制措施。据投资者称此案直接牵扯投资者多逾300人，间接牵扯上千人，涉案金额高达10亿元左右。

　　媒体报道称许静1981年出生，年轻漂亮、很能干，很受总部领导喜欢，多次被评为优秀员工，并以优秀党员身份参加总部的表彰大会。因工作能力突出，30出头就被任命为太原长风营业部总经理了。其妹妹许波长期伴随左右，经常在证券营业部出现，不知情者以为是营业部员工，此次搜出的假公章，就是在许波的包里发现的。

　　记者访问的业内人士表示，新三板市场今年年初曾一度受到资金热烈追捧，也在短时间内出现造富效应。但三板市场是一个适合机构投资的长期市场，普通投资者应摒弃投机炒作的心理。同时在参与三板投资时应仔细筛选具有正轨资质和良好口碑的投资机构和基金产品，谨防新三板基金中的“李鬼”鱼目混珠。

　　——黄金——

　　黄金魔性大发狂飙2%创五周新高

　　北京时间25日凌晨，纽约黄金期货周四收盘大涨2%，创下五周新高。美元对主要货币汇率疲软以及全球股市下跌提振了黄金的避险吸引力。

　　纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格收盘上涨22.30美元，涨幅2%，报每盎司1153.80美元，创下自8月21日以来新高。

　　花旗周四将2015年全球经济的增速预期从8月的2.7%下调至2.6%；将2016年全球经济增速预期下调至2.9%。

　　此外，中印两国强劲的需求应会为金价提供一定支撑。德国商业银行称，瑞士8月出口的黄金其中70%运往亚洲，其中出口至中国的黄金增加了50%，运往香港的黄金达7月两倍以上；印度方面由于金价低迷，其第四季度黄金需求或同比大增15%至250吨，有望创下2012年来第四季度最大增幅。

　　——宏观——

　　央行重启14天期逆回购，未来仍可能降息降准

　　9月24日，央行开展了期限为14天的逆回购操作，规模为800亿元，中标利率为2.7%。上一期14天期逆回购发生在2月10日。本周有900亿元逆回购到期，央行公开市场净投放资金共400亿元。

　　解读：

　　季末、长假等季节性因素增添了短期流动性的不确定性，央行或有意通过延长逆回购期限等方式，向市场提供更强的流动性支持信号。

　　国海证券(000750)认为，进入9月下旬，跨节和跨季的资金波动重新来袭，虽然资金利率大幅飙升的概率不大，但资金面仍可能重回偏紧状态。

　　中信建投宏观分析师胡艳妮表示，经济内生动力依旧不足，下行压力依然较大，三季度经济仍是寻底的态势。未来仍需要更有力度的稳增长政策出台。未来降息、降准概率仍然存在。