监管风暴刮向券商“龙头”

　　——股票——

　　股灾5个月后证监会立案调查中信国信两大券商

　　距离6、7月的股灾已经过去近5个月时间了，但其后遗症依然没有完结。

　　昨日(11月26日)晚间，此前多名高层深陷"内幕交易"风波的中信证券发布公告称，收到证监会调查通知书，其中提及：因公司涉嫌违反《证券公司监督管理条例》(以下简称《条例》)相关规定，证监会决定对公司进行立案调查。同一天，国信证券也发布了遭立案调查的公告。

　　中信证券具体违反了《条例》中的哪些条款目前尚不明确。但就在本周，中国证券业协会在11月24日公布的一份最新《场外证券业务开展情况报告》中，中信闹出的互换业务数据乌龙令公司再度成为了舆论焦点。记者注意到，在此前的金融监管风暴中，中信证券多位高管落马，国信证券总裁在家中身亡，因此两家公司的一举一动，都受到市场的高度关注。

　　中信证券的一举一动都受到市场的高度关注，但近期中信证券依然出现了纰漏。

　　11月24日，中证协公布的《场外证券业务开展情况报告》中称，中信证券自2015年4月至9月期间报送的场外衍生品月报数据出现重大误差，造成累计虚增互换业务规模1.06万亿元(包括新增规模和终止规模)。尤其值得注意的是，根据中证协披露的信息，中信证券虚增互换业务规模的时间为今年4月至9月，正好赶上股市大跌的关键时点，这也是让市场浮想联翩的根源，而中信证券的多位高管在此期间被带走调查。甚至有市场人士提出，虚增的目的是掩盖资金的真实去向。

　　对此，中信证券回应称，主要涉及互换业务2015年4月~9月新增规模和终止规模的数据错误，但存量规模数据是正确的。公司在发现相关问题后，已于2015年11月初进行了数据更正。

　　不过，目前并不明确"虚增互换业务"规模是否包含在本次证监会的立案调查之中。

　　证监会叫停券商融资类收益互换：因为它是场外配资的替代品

　　下午两点左右，原本还处于红盘状态的上证指数突然跳水，而上午就处于绿盘状态的创业板指，更是迅速扩大跌幅。

　　很快，"证监会叫停融资类收益互换"的消息浮出水面：要求证券公司不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易。

　　业界表示，证监会此次共下达了五项禁令，主要针对的是股权融资类权益互换业务，监管层已要求，只能卖出，不能买入，涉及规模大约在千亿左右。

　　根据证券业协会最新公布的数据，证券公司10月份场外权益类衍生品新增初始名义本金1,082.78亿元；其中，收益互换业务新增222.50亿元，占比约21%，期权业务新增860.29亿元，占比约79%。截至10月末，未了结初始名义本金为2792.10亿元，较上月增加约12%；其中，互换业务未了结初始名义本金1217.29亿元，占比约44%，期权业务未了结初始名义本金1574.81亿元，占比约56%。

　　业界表示，本次证监会清理的对象主要针对1217.29亿元的权益互换业务，由于这部分资金规模较股灾前的场外配资小得多，也仅为目前场内融资业务的零头。因此，此次清理对市场冲击将非常有限。

　　创业板平均市盈率已超百倍你还敢买吗？

　　周三，创业板指数高举高打，一举创出最近4个月以来的反弹新高。在创业板大幅上涨的同时，创业板的平均市盈率水平也在不断走高。根据深交所发布的最新数据，创业板的平均市盈率已经达到112.15倍，如此高的市盈率水平也被认为充满了泡沫成分。

　　周四，创业板出现了调整走势，这被很多人看成是介入创业板的一个良机。不过，周四的调整或许仅仅是一个预演，因为创业板接下来仍然有可能继续走高，但是未来一旦真正展开调整，恐怕幅度也会十分惊人。

　　面对估值已高的创业板，作为中小投资者的您还敢买吗？创业板的上市并非是如于近日，实际上从2015年9月15日开始，创业板就开始呈现出新一轮呈现上攻的走势。9月16日，创业板指数的平均市盈率水平重新站上70倍上方，达到72.54倍；仅一个月之后的10月16日，创业板的平均市盈率水平就已经迅速回升到91.36倍，当时市场中关于防范创业板泡沫的声音就已经响起。

　　然而，就像市场人士所分析的那样，在由存量资金主导的市场当中，大盘股很难得到持续上涨的机会，股价弹性相对较高的创业板自然而然就会成为资金选择的炒作标的。伴随着创业板的一路上扬，继创业板平均市盈率在11月9日重返100倍上方之后，根据深交所公布的最新数据，11月25日，创业板平均市盈率水平已经达到112.15倍。昨日，创业板平均市盈率则降到110.65倍。

　　有市场人士认为，虽然创业板在周四出现震荡走势，但是考虑到目前市场的特点，创业板在后市仍然有望继续担纲市场热点的角色，创业板平均市盈率也很有可能会继续飙升。而据新文化记者了解，在今年上半年的上涨行情当中，创业板曾经在6月3日一举创下146.57倍平均市盈率的年内新高。

　　"创业板仍然是市场中的热点板块，要想赚钱就只能参与这些股票，即便这些股票的市盈率的确已经很高了。"王毅告诉新文化记者，"其实自己也知道，如果创业板继续上涨，那么也将意味着风险越积累越多，但是在价值股缺乏投资机会的情况下，作为职业投资者只能去参与那些表现活跃的成长股。"

　　在王毅看来，如果创业板在接下来一段时间依然呈现出持续上涨的走势，那么在未来必然会迎来较大幅度的调整走势。目前的创业板颇有些击鼓传花的感觉，大家虽然都知道创业板估值已高，但是却依然心存侥幸地希望在上涨行情当中分一杯羹，并且都认为自己不会接到最后一棒。

　　股民爱炒中小票：股灾时赔50万10月赚回30万

　　前期股市暴跌，不少股民被动地看着自己财富不断缩水。南昌股民方女士告诉记者，她2012年开户入市，所买的股票多数亏了钱，最高时亏了10多万元。直到今年3月份才实现扭亏加上补仓资金，本金达50万元。到6月初时持股市值最高近120万元。月中旬后股市下跌的过程中没止损出逃，到9月末，最高损失近50余万元。"我主要操作中小板、创业板股票，国庆节后，创业板持续上涨，持股市值不断上升。仅在10月份，持股市值上涨了30万元。"方女士称，到10月末，其股票市值已超过百万元。

　　10万元以上账户齐升目前，尽管许多被套的股民仍未解套，但随着10月后股市的上扬，持股市值在不断增加。同时，股市再现赚钱效应，新股民及前期获利出逃的股民陆续入场。

　　中登公司公布的数据显示，6月后，10万元以上市值账户呈逐渐下降的趋势。10份开始止跌回升，10万元以上的账户在增加。与9月份比，500万元至1000万元的个人投资者数量9.07万个，增加1.74万个；1亿元以上的由3446个增至3843个，多出397个。不过，超大户数量还未达到5月份的水平，那时1亿元以上的大户为4765个；500万元至1000万元的有15.13万个。

　　10月初后，江西股民财富也在逐渐上升。以股民开户数占全国比例计算，10月我省1万元以下、1万元至10万元自然人账户分别为23.4万个、46.5万个，分别减少2.16万个、0.52万个。10万元以上的账户均在上升。其中100万元以上的账户总数增加3898个，接近4000个。

　　——基金——

　　下一站，干军工？哪些军工主题基金值得期待？

　　大军工成最近两年市场上火热主题，涨涨跌跌起起伏伏，总有一群小伙伴默默喜爱着。如果愿意布局军工的小伙伴，两类产品值得关注。第一是跟踪军工、国防指数的分级B，这个无疑是最进取的品种。

　　这些分级B其实重点跟踪是四个指数，其中跟踪中证军工指数(399967)最多，成分股有72个，而这一指数的前十大重仓股为：跟踪中证国防指数(399973)，40个成分股，前五大权重股为中航飞机、中国重工、中国卫星、中航动力、海格通信；而中证中航军工指数(399959)，成分股则为48个，前五大权重股为中国重工、中航飞机、机器人、航天信息、中国卫星；中证国防安全指数(399813)的成分股为115个，前五大权重股为亚星锚链、振芯科技、高新兴、上海佳豪、蓝盾股份。

　　这些指数之间存在些许差异，尤其是最后一只指数跟前面差异较大，值得关注。激进投资者可以利用B级操作，但是建议普通投资者不要布局B类，若跟踪同一指数，可以考虑费率最低的品种或者流动性较好的品种。

　　第二是布局国防、军工的非分级产品。在牛市阶段，基金公司纷纷布局指数分级基金，因此布局军工主题的主动产品并不多。

　　第三类则是布局高端装备、工业4.0等基金。和大军工相关的，其实布局高端装备、工业4.0等基金也值得关注。这也包括了三类。

　　基金激战年终业绩排名热点切换或引发变局

　　截至11月25日，在纳入统计的普通股票型基金中，富国城镇发展以99.21%的收益率排名第一，景顺长城中小板创业板精选以90.63%的收益率排名第二。汇添富移动互联、上投摩根民生需求、汇丰晋信科技先锋、申万菱信量化小盘、建信中小盘先锋今年以来的收益率也均在80%-90%。

　　在纳入统计的偏股混合型基金中，长盛电子信息主题以164.18%的收益率排名第一，易方达新兴成长紧随其后，收益率为155.36%。新华行业、富国低碳环保、浦银安盛新兴产业、华宝服务优选的收益率也在130%之上。今年以来收益率在100%以上的基金共有21只。

　　在上述多只收益翻倍的基金中，部分基金之间的收益率差距甚至不足一个百分点，往往朝夕之间就会发生位次的变化，可见年末角逐处于胶着状态。事实上，与10月底相比，现在前10名的面孔和位次已发生不小的变化。可以看出，“第一梯队”之间的争夺还是具有相当的悬念。

　　业内人士表示，在经历了年中的市场动荡之后，原本以为今年已经尘埃落定。但10月以来的“深秋行情”让一批此前遭受重创的基金业绩迅速回升，同时给了大家开启新一轮角逐的机会。

　　多家基金研究机构的仓位测算显示，10月以来基金仓位基本呈现小幅攀升态势。好买基金研究中心提供的数据显示，上周偏股型基金仓位上升1.71个百分点至76.23%。其中，股票型基金上升1.61个百分点，标准混合型基金上升1.72个百分点，当前仓位分别为88.63%和75.23%。目前公募基金仓位总体处于历史较高水平。

　　分析人士指出，这一轮反弹行情也基本呈现出大盘企稳、“中小创”唱戏的格局，因此成长类风格基金的业绩弹性更大。在经历了一波阶段性反弹和基金仓位抬升之后，近期市场进入震荡格局，未来一段时间影响业绩排名的将更多是市场热点的变化和重仓个股的表现。

　　——其他——

　　年关将至！伪银行短信诈骗出现了

　　近日，市民张先生反映，自己收到了发信人是“95***”的一条短信，内容是：“尊敬的客户，您的积分已达1万积分，可兑换5%的现金，请登入手机网wap.smbve.cc兑换，逾期失效。”

　　张先生翻看该银行发来的短信发现，早在今年7月份，他接到过类似的短信：“尊敬的用户，您的账户已满10000积分，可兑换5%的现金，请登录手机网wap.ccbbzc.com查询兑换，逾期失效。”

　　张先生告诉记者，“我只有一张该行的储蓄卡，怎么会有这么多积分呢？更令他感到怀疑的是，两条短信兑换积分的网址相差较大。“我于是打给客服咨询，结果客服说这可能是诈骗短信，幸亏我当时没有理睬。”

　　市民陈女士也多次收到银行信息，“尊敬的用户，您的电子密码器将于次日失效，请即时登录我行手机维护网站进行更新，敬请谅解！”

　　记者对比了几条诈骗短信内容后发现，短信的发信人与银行的官方号码一模一样，而短信内容中的网址，乍一看和官方网址相同，但实则会有一两个字母的差别，只要点击这个网址，就会一步步引导你输入账户、密码等，不知不觉中，就可能被盗走银行卡信息。

　　据了解，由于很多智能手机都有保存原有短信的功能，诈骗短信和银行之前发来的短信在同一个短信对话框内，加上本身又是显示的银行官方客服号码，客户很容易上当受骗。

　　如果连银行的“官方”短信都不能完全相信了，那该如何辨别真伪呢？该工作人员表示，如果收到积分兑换礼品等类似短信，切勿贪图小利，不要盲目点击短信链接，更不要轻易输入银行卡号和密码。“因为通常情况下，银行是不会在短信中发送链接地址的。建议遇到以上状况最安全的做法就是拨打银行电话，核实是否发送短信到你的手机。”

　　如果一不小心中了招，账户内资金被盗，该如何追讨，责任又该由谁来承担呢？河南豫和律师事务所李瑞丽律师认为，资金被盗首先要做的就是向公安机关报案，同时致电银行官方客服要求冻结账户或挂失。至于被盗资金是由客户、银行还是第三方公司来承担，要视具体情况来定，“如果是因为银行或第三方公司泄露客户个人信息，例如账号、消费记录、还款金额等，而导致资金被盗，那么由银行或第三方公司承担主要责任；反之如果是客户因为个人原因，例如点击钓鱼网站而造成的损失，还是应当由客户本人承担。”

　　李律师还提到，如果一段时间内大范围出现诈骗行为，银行也有向客户提示风险的义务。记者调查发现，多家银行都会在其官网、手机银行等平台上发布公告，或定向发送提示短信，告诫客户注意预防。