杠杆炒股死灰复燃：最高9倍！

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来源：互联网
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2016-08-04
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　　——热点——

　　场外配资死灰复燃民间配资公司：最高9倍！

　　野火烧不尽，春风吹又生。场外配资留给A股的心理阴影还未完全消除，又大有死灰复燃之势，配资客也前赴后继地加入新的赌局。不过，曾让市场牛气大伤的杠杆，这次恐难再复制彼时的杀伤力。

　　“很多平台又都开始做了，我们按天最高1:9，按月最高1:5，起配点低，1000块就可以，您可以先免息体验试试，赚钱靠谱。”厦门某民间配资公司近期又开始火热宣传公司的配资业务。

　　据《第一财经日报》记者调查采访，随着近期市场回暖，民间配资机构又开始伺机而动活跃起来。为吸引配资客进入“配资赌场”，不少民间配资公司推高杠杆的同时，降低起配点，推出免息试配甚至参与配资客的收益分成。

　　在民间配资试图反扑的同时，机构场外配资也迎来了银行资金端的大松绑。记者了解到，从上周开始，面临“资产荒”的银行上调了配资业务的杠杆比例，由原来的1倍扩大至最高3倍，且作为优先资金提供方的银行开始改变以往不准买入创业板的规定。在此“利好”刺激下，一度暂停单一结构化配资的信托机构已经跃跃欲试。

　　民间配资反扑

　　“配资这东西，都是给点阳光就灿烂的，我之前就做过10倍的配资，跟赌博差不多。”用“好了伤疤忘了疼”来形容场外配资客并不过分，一度浸淫场外配资的刘乐告诉记者，广州某大型配资公司配资业务近期又重启了。

　　“他们配资业务一直都有，线下做得很大，一直都没有完全停止，之前暂停了，最近又开始了。”刘乐说。

　　记者以配资客身份向刘乐所说的配资公司客服人员进行了配资咨询。据其推荐，公司线下的配资杠杆在1~4倍，2分利息，5000元起配。为拉拢记者，该人员还表示可以将线下利息降到1分8。记者首先质疑该配资公司的资质和资金安全性，该人员直言，公司现在已经有八个子公司，老板主要炒房，资金来源复杂，银行以及民间资本都有，都是自由资金。

　　随后记者以想要深入了解配资模式以及配资系统为由与该公司某线下客户经理取得联系，该客户经理告诉记者，配资客可通过公司的配资软件交易，该软件由第三方软件公司开发，和Homs等传统配资软件类似，具备分仓功能，分仓情况由公司掌握，但不再与信托合作，而是直接对接券商。

　　记者在该公司网站下载了一款名叫微量152的配资交易软件，以上述客服经理提供的资金账号和密码登录后发现，该交易软件极为简单，仅提供配资客交易和查询两项功能。

　　该客服经理说服记者称，若不放心投资软件也可开独立账户交易，20万元起配，佣金万三，且一对一服务。“我们还有免息分成模式，4倍杠杆，结算时，亏损归你，盈利三七分。”记者了解到，看似多样的模式下该配资平台也同时收取各项管理、延期等额外费用。

　　重启配资业务的不只是大型配资公司，记者多方了解到，部分小型配资平台采取更加简单粗暴的方式加入配资“赌局”。例如厦门某配资公司，首先以一定利息从民间金主手中吸筹资金，再转手放贷到配资客手中，配资客可将日配杠杆最高做到9倍，月配也有5倍的赌博空间。

　　“我们给你账号、密码，你直接用我们软件操作，我们打通券商那边，信不过可以免费试配体验。”该公司客服经理称，公司的配资业务相比智操盘、恒瑞财富等其他配资平台方便快捷、起点低、收费少。

　　资产荒+行情转暖

　　场外配资作为2015年市场暴涨暴跌的推手之一，加剧了股市投资风险，此番卷土重来，引发部分市场人士担忧。

　　不过采访了解到，这一轮场外配资的反扑有特定原因，而在经历几番清理整顿之后，难复往日光景。

　　目前配资链条难以斩断的主要原因之一，就是资产荒。

　　“钱太多了，民间资本充裕，房价又炒太高；银行的钱也没地方去，我们的同业理财产品，银行来买都要排队。”前述信托人士称。

　　除了资产荒，回暖的股市也挑动了场外配资的神经。数据显示，3月1日至今，A股指数一路震荡向上，本周两次突破3000点。而正是A股指数反弹的这段时间，疯狂的配资客又前赴后继地加入了新的赌局。

　　值得玩味的是，目前市场对A股“吃饭行情”能走多远尚未达成共识，也就是说，大加杠杆的配资客随时可能面临血本无归的风险。

　　从证券业协会公布的数据来看，在去年6月底场外配资的鼎盛时期，通过恒生公司Homs系统、上海铭创、同花顺系统合计接入证券的客户资产规模近5000亿元。这5000亿元存量配资的几番清理整顿工作在去年9月初被明确了时间表，监管层要求存量配资应于2015年9月30日前完成清理，个别存量较大的公司，不得晚于10月底前完成清理。

　　但记者此前跟踪采访发现，在去年10月配资清理大限临近之时，随着市场一度回暖，以民间配资为首的杠杆资金就未曾消停，而对于经历清理后场外配资的剩余量，市场并无统一的可信数据。

　　“场外配资一直没有完全根除，就算是在去年监管最严格的时候还是有漏网之鱼，但是现在了解到的情况是现存体量很小，最主要的是市场需求并不旺盛，所以对市场的整体影响比较可控。”有卖方分析师称，当前市场的一个新变化是整体杠杆率不算高，对杠杆尤其是两融、银行结构化配资等场内杠杆的监管态度比之前宽松了很多，但对场外配资的监管相信不会放松。

　　——股票——

　　周四一般是下跌魔咒日或为低吸良机

　　A股有个不成文的规律：周四一般是下跌的，尤其是弱势背景下尤为明显；今天是招商证券策略会召开的日子，最近招商策略会也存在下跌魔咒；昨日海外市场也出现齐跌，原油价格回落，黄金价格下跌，似乎魔咒想不应验也难。

　　北京时间24日凌晨，美股周三收跌。美原油库存远超出预期令油价出现1个月来最大单日跌幅，复活节前股市成交清淡。但目前外资借道沪股通连续10多天持续流入，净买入金额超百亿；上证指数收复3000点，创业板突破两个月来的箱体，即将冲击2016年高点，这些又给了我们新的希望。

　　因此，巨丰投顾建议投资者在3000点附近继续低吸，在市场没有明显利空情况下，维持大盘将运行于3000~3300点区间的判断。操作上，对于政策红利板块，年报超预期个股，都要加以重视。

　　91公司连续10年一毛不拔！金杯汽车上市23年从未分红

　　一边是屡被刷新的高送转纪录，一边是上市以来“一毛不拔”的“铁公鸡”，上市公司分红可谓“冰火两重天”。统计显示，截至目前，A股总计有530家上市公司发布了2015年年度利润分配方案。其中478家上市公司发布了现金分红方案，占比达90%。

　　数据显示，在478家进行现金分红的上市公司中，有120家上市公司的现金分红总额超过1亿元，包括万科A、中国平安、广发证券等在内的13家上市公司分红金额超过10亿元，其中万科A的现金分红金额约为79.48亿元，在已公布现金分红预案的上市公司中位居第一。

　　从每股股利的角度看，华东医药、江铃汽车、四通新材、焦点科技、上海家化等上市公司每股股利较高。据华东医药发布的2015年年报，公司经董事会审议通过的利润分配预案为每10股派发现金红利12.5元；江铃汽车给出的利润分配预案为每10股派发现金红利10.3元。

　　与不断刷新的高送转及派发现金纪录不同，一些上市公司自上市以来从未分红，被市场称为名副其实的“铁公鸡”！

　　统计显示，目前A股市场“铁公鸡”高达273家，其中有91家未分红的时间超过10年，包括神州长城、如意集团、华泽钴镍、山东路桥、曲江文旅、象屿股份、金圆股份、景峰医药、鲁商置业、西藏珠峰、上工申贝、康达尔、中茵股份、视觉中国、南方汇通、匹凸匹、东方航空、宜华健康、中钢国际、秦岭水泥、浪莎股份、金瑞矿业等。1992年上市的金杯汽车更是23年“一毛不拔”。

　　至于这些“铁公鸡”不分红的理由，多是“没钱”或者“用于弥补亏损”。以“最抠门”的金杯汽车为例，公司自1992年上市以来大部分年份皆在盈利。其中1998年和1999年的净利润超过了5亿元，但投资者依然没有等到“派现分红”的好消息。金杯汽车也多次回应，称是公司“解决流动资金和公司投资、生产发展的需要”。

　　有分析认为，作为上市公司，留存一定利润用于公司扩大再生产无可厚非，但手持高额未分配利润却厚着脸皮“一毛不拔”的上市公司不在少数。统计显示，截至2015年三季度末，两市上市公司所持有的未分配利润高达8.75万亿元。如果按当时总股本(4.9亿股)计算，每股未分配利润已经达到1.78元，创下10年来新高。当然，也有一些公司从未分红的背后，确实“囊中羞涩”，比如主营业务为内衣的浪莎股份。

　　卷土重来！王亚伟等知名机构转换“小票”的投资逻辑

　　在政策面、资金面、国际面、情绪面等多重利好下，A股一举站上3000点，尽管随后在3000点附近展开强势拉锯，但机构人士已经早早布局，分享这波上涨收益。其中，创业板迎来5连阳，小票的“吃饭”行情再次引发关注。但机构人士直言，就算“小票疯”卷土重来，但过去由“创业估值模型”主导的小股票投资逻辑已不复存在，他们更偏向由估值伸缩带来的波段机会，同时业绩是防守反击的关键。

　　“我们仓位一直很高，我知道很多混合型基金在上周后半段甚至更早之前就冲进去了，但我们后面可能会考虑什么时候减仓的问题。”北京某公募重仓小票的股票型基金经理说。由于受限于股票型基金80%的仓位下限，他手上的这只股基在今年以来一直处于高仓位“趴着不动”的状态。最近市场交投持续放大，投资者情绪明显改善，他已经开始考虑择机减仓或者调结构的问题，下一步转移方向是新能源汽车和轨道交通板块。而他的另一只今年新成立的股票型基金，由于合作银行的风险偏好较低，他也因此没有在2月底、3月初建仓，现在看来“貌似”错过了一次较好的建仓期。“3月底会建仓。”他说。

　　“我们最近在打‘游击战’。”深圳某公募的混合型基金经理毫不讳言，“我们仓位上下调整空间非常大，行情坏了就跑，行情好了再买回来，这样的好处是在震荡市灵活多变，坏处是踩不准节奏就被来回‘打脸’，但既然做相对排名，前面有人抄底尝到了甜头，我们没有理由不立马跟上。上周三买了点小票，周五卖出了。”他认为，目前来看，小票应该还有一波“吃饭行情”。

　　“加了好几天仓了，上周三减了点，周四又加回来了，主要是小票，折腾的要死。”北京某保险资管的投资经理称，最近他重仓操作，尽管上周有两天的弱势没熬住，但重要的是心态的转化。他甚至直言不讳，已经准备由防御转向进攻。

　　“这一波目前还是定义为‘吃饭行情’，主板看证券，小票看创业板，加之辅助看两融余额即成交量，控制好仓位。”某私募人士称。

　　“小票可以炒，但选股逻辑和去年的‘创业估值模型’已经发生变化。简单来说，应该是利用估值伸缩的空间抢波段，再用企业的业绩防守净值。”上述北京股基基金经理称，但他去年曾以一套寻找“创业板独角兽企业”的PE/VC选股逻辑，选出了不少的“创蓝筹”，也因此挤进了2015年股基排名的前十席位。现在，他主动调整自己的选股方法。

　　“在这波反弹中，创业板还是由其龙头大票带起来的，他们的估值已经压缩到一定水平，比如有的公司PE是40倍甚至跌破40倍，可以说从’神坛’回归’凡间’。他们起来了以后其他公司也能被跟着炒一炒，不过等大多数公司估值水平都被炒高到一定水平，这波行情估计就会先暂告段落，然后再回落，如此循环往复。”他分析说，“所以，今年小票应该是反复的做波段，再用企业的业绩来防守，这也是我为什么下一步要切到新能源汽车和轨道交通上去，因为这两个行业已经不是纯炒作的主题，预期四五月会有较有利的政策出台，相关企业本身的业绩也会被公布。”

　　事实上，在这波反弹行情开启之前，知名私募和部分公募已提前在“洼地”布局，如今也享受到逆势而行的回报。根据格上理财的数据，除“一哥”王亚伟逆势发行新年首只产品外，2月多家私募机构均有发行新产品。其中，淡水泉投资成立2只子基金，均投向淡水泉成长基金6期；展博投资成立3只子基金，均投向展博7期；和聚投资成立8只产品，有4只为子基金；淘利资产共成立6只新产品；朱雀投资则成立了5只产品。其中，王亚伟对自己的新产品“昀沣4号”运作得小心，从公开数据看到，这只产品在年初大跌时仅跌了0.64%；随后在震荡市中加仓抢反弹，净值由亏转赢，目前净值为1.0422。

　　公募方面，混合型基金近1周的平均投资回报达到5.19%，同期创业板指上涨11.52%，上证综指上涨5.39%。其中，111只混基区间收益率超过12%，687只混基区间收益率超过5.5%。其中，反弹幅度最大的是新兴成长混合，前十大重仓股中新晋奥飞动漫、美亚柏科、新开源、兆日科技、顺网科技、天源迪科和浪潮软件。不过其收益率目前仍然排在1326只混基中的倒数前十名。股票型基金方面，南方消费分级进去、富国高端制造行业股票、中银新动力股票为排名前三位的“反弹先锋”。

　　涨停板基地：今日9股有望冲涨停

　　优顾精选晚间公告及机构研报，寻找具有涨停潜质个股，以飨读者。

　　利好公告

　　【股权转让】量子高科(300149)：公司实际控制人变更

　　量子高科控股股东签署股权转让协议，公司实际控制人将变更为曾宪经和黄雁玲，其合计持有量子高科1.04亿股股份，占公司总股本的24.55%。

　　【并购重组】中泰化学(002092)：并购重组获无条件通过

　　中泰化学公告称，公司于3月23日收到中国证监会的通知，经中国证监会上市公司并购重组委员会于2016年3月23日召开的2016年第20次并购重组委工作会议审核，公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得无条件通过。

　　【并购重组】太极实业(600667)：并购重组获有条件通过

　　太极实业公告称，公司于3月23日收到中国证监会通知，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于当日召开的2016年第20次并购重组委工作会议审核，公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过。

　　连续涨停个股预测

　　【新股上市】白云电器(603861)、蓝海华腾(300484)、华钰矿业(601020)、川金诺(300505)

　　新股上市后遭资金炒作。

　　【控制人变更】栋梁新材(002082)：控股股东以32.49元每股向万邦德集团转让股份

　　栋梁新材2016年3月22日接到控股股东陆志宝的通知，公司控股股东陆志宝和万邦德集团签署了股份转让协议，陆志宝拟将其持有的栋梁新材22,471,680股无限售流通股股份，占栋梁新材总股本的9.44%，股份转让价格约为32.49元/股，以总额为7.3亿元的股份转让价款转让给万邦德集团。本次权益变动后，万邦德集团与陆志宝成为公司并列第一大股东。上市公司实际控制人将变更为陆志宝；赵守明、庄惠夫妇。

　　【转型】浙江广厦(600052)：缩减地产业务规模积极转型

　　浙江广厦拟向控股股东广厦控股的全资子公司广厦房开转让所持有的雍竺实业51%股权及东金投资100%股权，交易标的合计预估值约为11.10亿元。房开集团以债权支付、现金支付或双方认可的其他方式进行本次交易对价的支付。

　　——互联网金融——

　　理财邦被曝兑现危机高层失联涉案金额超10亿

　　近日，理财邦被曝出现兑现危机。自2015年12月21日起，投资者们应得的投资利息及本金迟迟无法到账，随后公司高层失联。此次事件涉及约十万投资者，涉及投资金额逾10亿。目前，理财邦方面没有对此事作出回应，公司客服电话无人接听。

　　来自湖北黄冈的王先生是理财邦的投资受害者之一。据他说，在受害者组建的QQ群中约有800人，大家的投资总额达到了七千万以上。

　　2015年12月21日，理财邦在官网挂出8个项目逾期还款公告，并保证"在项目逾期30个工作日后启动风险准备金，对该项目的投资人本金进行垫付。"

　　王先生说，并非是仅仅这8个项目的利息没到账，而是这一天所有的投资者都没有收到应得的款项。

　　12月29日，理财邦发布元旦放假公告，这是最后一条公告。这条公告发布后，理财邦网站没有再进行过更新。

　　就在逾期兑付尚无明确方案时，更令投资者意想不到的是，该平台还悄然将电子合同中的还款期限擅自改成延后15个月。

　　此时，投资者们纷纷感到事情不对，先后来到位于郑州高铁东站附近的理财邦公司总部希望寻求一个说法，却发现公司已经人去楼空。万鼎集团总裁张庆鸣和理财邦CEO徐宜倩也不知去向。

　　据公开资料显示，理财邦是郑州万鼎投资集团有限公司的全资子公司河南上万鼎计算机科技有限公司旗下互联网金融平台，其上线时间为2014年6月6日。