大陸消費金融進化30版本

　　今天，消費金融已經成為了大陸各大金融平台爭奪的重心，不論是電商平台，還是傳統的金融機構，他們都在爭奪消費金融這塊巨大的肥肉。根據艾瑞此前發佈的一份《2016年中國互聯網消費金融市場研究報告》指出，2015年中國消費信貸規模達到19.0兆元（人民幣，下同），同比增長23.3%，預計2019年將達到41.1兆元。如此巨大的市場規模，必然是人人爭之。從目前的市場格局來看，已經形成了兩大消費金融模式。

　　依託電商起家的新金融機構，目前他們正在成為消費金融的新力量，主要分為三大派系：一大派系是京東金融旗下的白條派系；一大派系是螞蟻金服的螞蟻花唄派系；還有一大派系則是依託垂直電商和O2O起家的分期消費平臺。

　　「白條」在這兩年發展速度較為迅猛，已經不僅僅局限于京東商城的賒賬消費，從去年上半年開始還拓展到到了租房、旅遊、裝修、教育等眾多消費領域，並逐漸滲透到更多的線下場景。

　　2015年9月，「白條」又聯合銀行推出了聯名信用卡產品「小白卡」，今年又將「小白卡」的消費場景從境內拓展到境外，與光大銀行合作增加了Visa版小白卡。

　　與京東金融旗下白條的迅猛勢頭相比，螞蟻花唄也絲毫不示弱，日前他們又聯合上海復旦大學附屬華山醫院推出針對個人消費者的醫療分期付費，浩浩蕩蕩地向醫療消費發起了進攻。

　　螞蟻花唄借助阿裏自有電商系淘寶、天貓等入口，同樣也為自身積累了足夠的用戶優勢。這是螞蟻花唄和白條能夠迅速成?消費金融兩大巨頭最根本的原因所在。一方面，擁有足夠強大的線上消費場景，另一方面雙方都積累了足夠龐大的用戶量。

　　從資金實力上來說，螞蟻花唄依託於支付寶，同時背靠螞蟻金服，擁有比其他消費金融平臺都要更強大的資金實力。不論是從品牌實力上來說，還是從用戶的信任度來說，螞蟻花唄也擁有很多垂直電商消費金融平臺所不具備的優勢。

　　提到這類消費金融平臺，很多人都比較熟悉各類分期消費金融平臺，比如校園分期、汽車分期、房產分期等。雖然這類平臺在規模上不能與京東白條、螞蟻花唄這類消費金融巨頭相比，但是憑藉著在垂直細分領域的優勢，他們還是活得不錯的。

　　其一，與白條借助京東商城，螞蟻花唄借助天貓商城一樣，這類垂直分期消費金融同樣也是依託於他們的垂直消費場景，有了線上消費場景作為依託，消費金融也就有了的可能。

　　其二，對於垂直電商或者O2O平臺而言，打造消費金融平臺，也能夠刺激和帶動他們的電商業務發展，彼此也能夠形成一個有效的生態閉環。

　　不過相比電商消費金融巨頭而言，垂直電商以及O2O平臺的弱勢就比較明顯了。

　　一方面，他們的風控實力比較差，做消費金融沒有一套完善的風控體系，是很難保證平臺的正常運轉。一旦平臺的還款壞賬率較高，不僅危害到金融的發展，還會危及到電商平臺或者O2O平臺的順利進行。

　　另一方面，從資金實力上來看的話，垂直類電商金融也比較弱小。一旦平臺的流動資金運轉不過來，很容易就陷入資金鏈斷裂的危險境地。

　　其實最開始玩起消費金融的還是當屬各大銀行機構的信貸消費、信用卡支付等，互聯網消費金融只不過是將信貸、信用卡搬到了線上而已。儘管今天互聯網消費金融發展十分迅猛，但是傳統信貸消費、信用卡消費仍然佔據了整個消費金融的大頭。當然，除了商業銀行推出的信用卡、信貸消費之外，還有一些傳統消費金融公司和小貸公司也佔據了一定的消費市場份額。

　　首先，他們通過借助銀行龐大的金融用戶基數，然後發展自己的信用卡中心、信貸中心，這為他們建立起了龐大的用戶基礎。今天，仍然有很多用戶在選擇消費時會通過信用卡透支消費，買房買車會選擇從銀行貸款。在線下，幾乎只要能夠刷銀行卡的地方都支援信用卡消費；線上，信用卡也可以直接綁定支付寶、微信支付、京東錢包等平臺進行消費，不得不說，信用卡以及信貸中心是目前市場上當之無愧的最大消費金融平臺。

　　其次，從消費者的角度來出發，他們對於線上很多互聯網透支消費並不常信任，信用卡在這方面就擁有絕對的優勢。要讓用戶接受信用卡並不難，但是要讓用戶輕易接受一家電商平臺的透支消費，並沒有那麼輕鬆，並不是所有平臺都具備螞蟻花唄、京東白條那樣的實力，能夠很輕鬆得到用戶信任。

　　當然，信用卡在蓬勃發展的道上也遇到了諸多難題。第一個難題就是如何應對互聯網消費金融的衝擊，隨著各類P2P、O2O平臺紛紛推出消費金融，這無疑降低了用戶的信用卡透支消費。

　　第二個難題就是信用卡自有線上消費場景的不足，儘管一些銀行諸如招商銀行、交通銀行、工商銀行等也推出了自己的線上電商平臺，但是用戶卻很少在這些電商平臺進行消費。他們需要借助于其他電商平臺的消費場景，這無疑是一種依賴。

　　從前面形成的兩類互聯網金融模式可以看出整個消費金融的演化，並預知他們的未來發展方向。

　　最開始的消費金融則起源于傳統的線下消費金融公司、小貸公司以及商業銀行的信用透支消費。在過去數年，傳統商業銀行圍繞著信用卡的消費金融競爭異常激烈，隨處可見各大銀行的信用卡推銷員滿大街的跑。通過數年時間的積累，傳統消費金融已經涵蓋到了購房、旅遊、醫療、汽車等多個領域，他們在線下消費市場已經構建了絕對的領先優勢。

　　真正將消費金融推向的則是互聯網，通過借助互聯網的力量，很多平臺都開始發展自己的線上消費金融。過去，消費金融基本上已經被銀行所壟斷，與大多數的創業者們並沒有太多的關係。但是通過借助互聯網的力量，讓更多的創業者看到了消費金融的市場機會，最開始的就是以電商等為代表的消費金融平臺興起，不過由於這類消費金融威脅到了銀行的空間，他們也打響了一次又一次的反擊戰。

　　對於純線上消費金融平臺來說，與銀行直接對抗無異於以卵擊石，京東金融旗下白條非常聰明地看到了這一點。於是，他們開始與各大銀行達成合作，開啟了線上線下一體化的消費金融時代。通過依託於京東商城、京東到家等自有消費場景體系，隨後與鏈家的丁丁租房、自如租房合作進軍租房消費金融；與線上旅遊平臺合作，比如首付遊、趣旅、來來會等，打白條旅遊；與新東方在線、滬江英語（網校）、職業蛙、51talk合作，打白條培訓；與居然之家旗下居然裝飾、綠豆家裝等合作等，他們也開始全面進軍線下，並打造自己的線下消費場景，做起了信用貸款業務等。

　　由此看來，未來的互聯網消費金融一定是線上線下相結合的，對於傳統銀行來說，他們缺乏線上消費場景，但對於線上消費金融平臺來說，他們又離不開銀行的支撐，未來二者之間的結合則能夠把整個消費金融市場蛋糕做得更大，並刺激和帶動整個的經濟發展。

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