【芯智驾】产能紧缺/材料持续涨价，磷酸铁锂电池装机量能否反超？

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随着电池、储能技术的发展，电池的种类越来越多，由各种不同材料制作的电池凭借各自的优势，不断延伸自己的市场触角，其中，磷酸铁锂电池和三元电池是新能源汽车领域占据主流地位的两类动力锂电池。

作为动力锂电池的两大技术路线，从性能上看磷酸铁锂电池和三元电池各有优劣。其中，三元电池因其能量密度高、低温性能好的优点在动力电池市场装机量保持领先；磷酸铁锂电池具有电池成本较低、高温性能好、寿命长、安全性高的优点，2020年再度崛起，并在今年5月实现对三元电池的反超。

从2008年至今，由于两类电池存在的优劣不同，随着政策面、基本面和技术面等中和影响，三元电池和磷酸铁锂电池技术面交替占据市场份额。在目前磷酸铁锂实现产量的反超背后，有哪些因素在影响着市场？在目前产能出现紧缺背景下，对产业链会带来哪些影响？

电池技术路线变化

根据目前车用动力电池按照材料类型划分，可分为三元电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池、钛酸锂电池等。2016年12月，国家对电池的能量密度提出了明确的要求，电池能量密度更高的三元电池开始强势崛起，并逐步挤压磷酸铁锂电池市场的份额。

一直到2020年，三元电池在动力电池市场中始终占据过半的份额。从中国汽车动力电池产业创新联盟的统计数据来看，2020年，三元电池的市场份额约为61.1%，而磷酸铁锂电池约为38.3%。从2020年市场装机量来看，三元电池是大部分车企的主流选择。

中国汽车动力电池产业创新联盟

产量方面，2020年1-12月三元电池产量累计48.5GWh，占总产量58.1%；磷酸铁锂电池产量累计34.6GWh，占总产量41.4%。从产量数据来看，电池厂商为配合市场需求，生产更多的三元电池。

不过，这一趋势正出现逆转，今年上半年，磷酸铁锂电池的累计产量已反超三元电池。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2021年5月，我国磷酸铁锂电池月产量为8.8GWh，三元电池产量为5.0GWh，这是今年来我国磷酸铁锂电池月产量首次超过三元电池。2021年动力电池产量累计74.7GWh，同比增长217.5%。其中，磷酸铁锂电池产量累计37.7GWh，占总产量50.5%；三元电池产量累计36.9GWh，略低于前者。

反观装机量方面，2021年动力电池装车量累计52.5GWh，其中，三元电池装车量累计30.2GWh，同比上升139.0%，占总装车量57.5%；磷酸铁锂电池装车量累计22.2GWh，同比累计上升368.5%，占总装车量42.3%。

目前来看，磷酸铁锂电池的装机量比例正快速上行，在产量持续高增长的情况下，预计下半年装机量数据有望实现反超。

材料涨价下，车企偏爱磷酸铁锂电池

从上半年动力电池数据来看，电池产量在快速上升，这表明了电池厂商在积极的为下半年的市场需求做准备。其中，磷酸铁锂动力电池的备货量明显更多。

磷酸铁锂的供给快速增长主要得益于相应的市场需求在快速增长。在软件定义汽车的新商业模式下，车企主要靠软件赚钱，那么降低硬件成本，降低消费者购买新能源车的门槛，成了终端车企的主流选择。降低硬件成本的有效方法之一就是降低电池成本。因此，北汽、比亚迪、特斯拉和小鹏汽车等多家车企密集推出了多款磷酸铁锂版的车型。

“换装磷酸铁锂电池的车企成本降低和利润改善的效果明显，所以今年行业普遍增强了对磷酸铁锂电池市场需求的预期。”某自主品牌车企人士向表示。

值得一提的是，搭载磷酸铁锂电池的全新Model Y标准续航版的补贴前低于30万元的售价也成功的让其有了新能源补贴。补贴后低至27.6万元的售价也让该车型上市第一天订单就超过了1万辆，成功“背刺”自家Model 3车型。

乘联会秘书长崔东树指出，“目前磷酸铁锂被广泛使用的主要原因在于，磷酸铁锂的价格相对三元锂来说能够低20%左右。”

据Bloomberg NEF的调查结果显示，全球市场三元锂电芯的价格已经下探至平均102美元/kWh，而LFP电芯则低至80美元/kWh，差距接近四分之一。若以一辆搭载70kWh三元锂电池的长续航版本以及搭载60kWh铁锂电池标准版的车型对比，它们之间电芯成本差价大概在1.5万元人民币。如果以三元锂电池成组后的成本计算，其成本差价更大。

电池成本差异主要取决于其原材料成本不同。三元电池中的镍材料供应紧缺导致去年至今LME镍涨幅超八成，价格一度接近2万美元/吨。三元材料价格暴涨之下，材料加工厂商和动力电池企业的成本增加明显，下游车企是终端产品制造商，直接对接用户，因此其对成本价格更为敏感。

对于两类电池的材料情况，崔东树指出，“从长期来看，大家不希望三元锂电池的增长把镍的需求拉得太高，而前期也是担心钴的供应会不足。磷酸铁锂与三元锂均衡发展对资源压力会相对小一点。”

事实上，由于近年来三元电池大幅增加了镍的需求，在供应有限的情况下，镍供应问题也给特斯拉等电动车企造成了“威胁”。尤其是当下，在芯片缺货导致大规模减产，车企对供应链安全尤为重视。

因此，在目前电池产能出现紧缺的情况下，车企出于成本稳定和供应链稳定考虑作出了新选择，从而大幅推高磷酸铁锂的需求。（校对|Arden）

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